Phe gấu đang chiếm ưu thế khi 1.8 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày mai
solfi_admin
Thứ Năm, 26/05/2022
Các trader Bitcoin (BTC) đang trông chờ vào một “cuộc breakout cứu trợ” lên 35.000 đô la, nhưng dữ liệu phái sinh cho thấy lợi thế đang nghiêng về phe gấu từ đợt hết hạn các quyền chọn BTC trị giá 1,81 tỷ đô la vào ngày mai (27/5).
Giá Bitcoin (BTC) đã không thể đóng cửa trên 32.000 đô la trong 15 ngày qua, và hiện đang giảm 37% tính từ đầu năm đến nay (YTD). Mặc dù điều đó có vẻ đáng ngại, nhưng nó không là gì so với mức thua lỗ cổ phiếu của một số công ty công nghệ lớn được niêm yết tại Mỹ trong cùng thời điểm.
Trong cùng khoảng thời gian 15 ngày qua, cổ phiếu của Shopify Inc. (SHOP) giảm 76%, Snap Inc. (SNAP) giảm 73%, Netflix (NFLX) giảm 70% và Cloudflare (NET) -62%.
Các nhà đầu tư tiền điện tử không phải lo lắng quá nhiều về “thị trường gấu” hiện tại khi xem xét mức độ biến động hàng năm 79% của Bitcoin. Dẫu vậy, “Chỉ số Sợ hãi và Tham lam” của Bitcoin đã giảm xuống còn 8/100 vào ngày 17 tháng 5, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020.
Các trader lo ngại rằng điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi có thể khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn trong đồng đô la Mỹ và Trái phiếu kho bạc. Dữ liệu sản xuất công nghiệp của Nhật Bản được công bố vào ngày 18 tháng 5 cho thấy mức giảm 1,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Hơn nữa, dữ liệu doanh số bán lẻ ngày 20 tháng 5 từ Vương quốc Anh cho thấy mức giảm 4,9% so với năm 2021.
Các nhà phân tích tài chính trên toàn cầu đổ lỗi điều kiện thị trường suy yếu là do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) phản ứng chậm chạp trước sự gia tăng lạm phát. Do đó, các trader ngày càng tìm kiếm nơi trú ẩn bên ngoài các tài sản rủi ro hơn, điều này tác động tiêu cực đến giá BTC.
Hầu hết phe bò đặt cược Bitcoin trên 40.000 đô la
Hợp đồng lãi suất mở (OI) cho các quyền chọn hàng tháng Bitcoin hết hạn vào ngày 27 tháng 5 là 1,81 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì phe bò đã bị bất ngờ khi giá BTC đã giảm 26,6% trong 30 ngày qua.
Tỷ lệ Call-to-Put là 1,31 phản ánh quyền chọn mua (call option) trị giá 1,03 tỷ đô la so với quyền chọn bán (put option) trị giá 785 triệu đô la. Tuy nhiên, 94% đặt cược tăng giá có khả năng trở nên vô giá trị vì Bitcoin hiện đang giao dịch dưới 30.000 đô la.
Nếu giá BTC vẫn dưới 31.000 đô la vào lúc 3 giờ chiều ngày mai (theo giờ Việt Nam), phe bò sẽ chỉ có 60 triệu đô la quyền chọn mua khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền mua Bitcoin với giá 31.000 đô la sẽ không có giá trị nếu giá giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.
Phe gấu có thể đảm bảo lợi nhuận 390 triệu đô la vào ngày 27 tháng 5
Dưới đây là 3 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 27 tháng 5 cho các quyền chọn mua và quyền chọn bán khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết như sau:
- Từ 28.000 đến 30.000 đô la: 800 lệnh mua vs 14.200 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 390 triệu đô la cho phe gấu.
- Từ 30.000 đến 32.000 đô la: 2.050 lệnh mua vs 11.200 lệnh bán. Phe gấu có lợi thế 250 triệu đô la.
- Từ 32.000 đến 33.000 đô la: 5.650 lệnh mua vs 9.150 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 110 triệu đô la cho phe gấu.
Ước tính sơ bộ trên xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong kỳ vọng tăng, và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Tính toán này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ như, một trader có thể đã bán một quyền chọn mua đối với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Phe gấu bitcoin cần duy trì mức giá dưới 30.000 đô la vào ngày 27 tháng 5 để kiếm được 390 triệu đô la từ đợt hết hạn quyền chọn hàng tháng. Mặt khác, phe bò có thể giảm lỗ bằng cách đẩy BTC lên trên 32.000 đô la, tăng gần 8% so với mức giá 29.800 đô la hiện tại. Tuy nhiên, đánh giá theo các điều kiện kinh tế vĩ mô giảm, phe gấu có vẻ được định vị tốt hơn cho ngày hết hạn vào ngày 27 tháng 5.
BlockSolFi tổng hợp
Tham gia bàn luận ngay cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.
Đọc thêm:
Kịch bản giá Bitcoin của nhà phân tích từng dự đoán chính xác sự kiện Thiên nga đen ngày 19 tháng 5
Bitcoin vẫn chưa thoát khỏi nguy hiểm – 5 điều các nhà đầu tư tiền điện tử cần chú ý tuần này
Bài viết gần đây
Bài viết liên quan
Sàn Coinbase đã đưa ra lập luận phản bác phán quyết mới đây của SEC rằng staking là một loại hình chứng khoán trá hình. Coinbase tuyên bố sản phẩm staking của sàn không phải là “chứng khoán” Giám đốc Pháp lý Paul Grewal của Coinbase đã nhấn mạnh rằng sản phẩm staking của mình […]
Công ty xử lý thanh toán PayPal bất ngờ cho dừng dự án xây dựng một đồng stablecoin riêng sau khi Mỹ có nhiều động thái kiểm soát chặt chẽ ngành crypto. PayPal ‘đóng băng’ dự án stablecoin Theo Bloomberg, gã khổng lồ thanh toán PayPal đã quyết định tạm ngưng kế hoạch triển khai […]
Đề xuất triển khai Uniswap V3 trên BNB Chain (BNB) đã được thông qua với 65,89% phiếu đồng ý vào ngày 10/02 mặc cho nổ lực của phía Andreessen Horowitz (a16z) khi dùng đến 15 triệu phiếu bầu để phản đối vào ngày 06/02. UniSwap thông qua đề xuất triển khai V3 lên BNB Chain […]
Mysten Labs, tổ chức chịu trách nhiệm phát triển blockchain Sui, đã tuyên bố hợp tác với dịch vụ đám mây của Tencent, nơi được biết đến là nền tảng gaming lớn nhất tại Trung Quốc. Mysten Labs “bắt tay” vưới Tencent Cloud Các thông cáo báo chí chỉ ra rằng quan hệ đối tác […]
ENS DAO dự kiến sẽ nhận được khoảng 13 triệu USD từ việc bán hàng và sẽ sử dụng số tiền này để trang trải chi phí hoạt động trong 18-24 tháng tới. Việc bán sẽ được thực hiện trong 1 lần giao dịch duy nhất trên CoW Swap thay vì nhiều đợt. ENS DAO […]
GHO tham gia vào một cuộc chơi ngày càng cạnh tranh khi các giao thức DeFi đối thủ cũng phát hành hoặc đang chuyển sang phát hành các stablecoin chạy trên giao thức của riêng họ. Aave khởi chạy GHO trên testnet Goerlin Vào ngày 09/02 vừa qua, Aave, một trong những giao thức tài […]
Đơn vị phát hành stablecoin Paxos đang bị giới chức bang New York điều tra, song chưa rõ lý do. Kéo theo đó, đồng stablecoin Paxos Dollar USDP đã nhanh chóng trượt khỏi mốc 1 USD. Paxos Dollar (USDP) depeg 1 USD USDP stablecoin đã mất peg trong thời gian ngắn vào ngày 10 tháng 2 […]
Theo DappRadar, tổng giá trị của hệ sinh thái Ethereum NFT đã giảm từ 9,3 tỷ đô la lên 3,7 tỷ đô la vào năm 2022 — giảm 59,6%. Vốn hóa thị trường Ethereum NFT giảm hơn 59% Vào ngày 9 tháng 2, DappRadar đã công bố một báo cáo cho thấy giá trị vốn […]
Rạng sáng nay, đội ngũ Optimism bất ngờ thông báo airdrop OP đợt 2 cho cộng đồng. Và như “thường lệ”, token OP của dự án lao dốc vì nguồn cung tăng bất thường. Token OP lao dốc hậu Airdrop Hôm nay, ngày 10 tháng 2, theo một bài đăng trên blog của team chuỗi […]
Sàn giao dịch crypto Kraken sẽ phải trả một khoản tiền phạt lớn và đối mặt với lệnh cấm hoạt động vĩnh viễn. Thị trường lay động khi SEC “chấm dứt” hoạt động staking của Kraken Theo thông báo từ cơ quan quản lý vào ngày 9 tháng 2. Sàn giao dịch tiền mã hóa […]
Crytopedia
Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]
Khi phát triển ý tưởng cho một dự án crypto mới, cần hiểu rằng công nghệ mới không đồng nghĩa với một sản phẩm tốt, và mối quan hệ giữa hai yếu tố này là không tương đồng. Ví dụ kinh điển nhất để giải thích cho điều này là iPhone. Mối quan hệ nào […]
Nhờ công nghệ blockchain nên các dữ liệu được công khai. Do đó, nếu tận dụng tốt những công cụ phân tích tiền mã hoá trong thời gian thực, người dùng sẽ mở khoá rất nhiều cơ hội tìm được “hidden gem”. Các công cụ phân tích tiền mã hoá cần phải “nắm trong lòng bàn […]
Aptos và Sui Blockchain là hai dự án thu hút được rất nhiều sự quan tâm của giới crypto trong thời gian qua khi được giới thiệu như các “blockchain thế hệ mới”, giải mã vấn đề nan giải của những người đi trước. Vậy hai blockchain có nguồn gốc từ “đống tàn tro” của […]
Thị trường NFT vẫn đang trong giai đoạn còn rất non trẻ kéo theo đó là những hoạt động wash trading không ngừng diễn ra và sôi nổi hơn bao giờ hết. Điều này khiến cho việc định giá một bộ sưu tập NFT dường như là không thể khi mà giá trị giao dịch […]
Những khái niệm quen thuộc như coin hay Token tưởng chừng vô cùng cơ bản nhưng gây nên không ít bối rối cho phía nhà đầu tư khi mà trong tiến trình phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, hầu như các nhà giao dịch đều cảm thấy chúng không có sự khác […]
NFT không phải là một dấu hiệu của sự lừa dối hay một mánh lới quảng cáo cường điệu hóa, và ngành công nghiệp NFT không thể rơi vào con đường sai lầm của “nhanh nở, chóng tàn” như nhan nhản các ý tưởng “ăn xổi” thường thấy trong thị trường mã hóa. NFT chỉ […]
Nhu cầu vô cùng ảo do NFT tạo nên là nhu cầu phi vật chất đầu tiên trong lịch sử loài người, và nó vẫn đang ở trong tình trạng hỗn loạn, đầy mơ hồ. Bên cạnh đó, nguồn cung của NFT không hề hữu hạn như cách chúng ta vẫn thường lầm tưởng. Bài […]
Những ai đã từng tìm hiểu qua các loại công nghệ tiêu biểu của blockchain chắc hẳn không mấy xa lạ với khái niệm “Zero-knowledge Proofs”, vốn được ví như món quà may mắn của Web3. Vậy loại công nghệ này cơ bản được sử dụng để làm gì và ứng dụng như thế nào? […]
Chúng ta hãy cùng xem xét lợi suất cho vay stablecoin đối với giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) của Compound Finance V2 và phân tích xem, hiệu suất lợi nhuận, sự biến động và những yếu tố nào đang thúc đẩy lợi suất cho vay thế chấp các stablecoin thông qua giao […]
