3.3 tỷ đô hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ 6 và đây là những gì có thể diễn ra - BlockSolFi

3.3 tỷ đô hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ 6 và đây là những gì có thể diễn ra

24/03/2022

3.3 tỷ đô hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ 6 và đây là những gì có thể diễn ra

Share

42.000 đô la là mốc quyết định liệu “phe bò” Bitcoin có kiếm được 175 triệu đô la lợi nhuận khi hết hạn quyền chọn 3,34 tỷ đô la vào ngày 25 tháng 3 hay không.

Trong 2 tháng qua, Bitcoin (BTC) đã tôn trọng mô hình tam giác tăng dần, giá bật lên nhiều lần từ các đường hỗ trợ và kháng cự. Mặc dù điều này nghe có vẻ tích cực, nhưng giá vẫn giảm 11% tính đến thời điểm hiện tại. Để so sánh, Chỉ số Hàng hóa Bloomberg (BCOM) đã tăng 29% trong cùng kỳ.

3.3 tỷ đô hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ 6 và đây là những gì có thể diễn ra
Biểu đồ giá Bitcoin. Nguồn: Tradingview

Chỉ số hàng hóa được hưởng lợi từ việc tăng giá dầu thô, khí đốt tự nhiên, ngô, lúa mì và thịt lợn. Trong khi đó, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử chưa thể phá vỡ mức kháng cự 2 nghìn tỷ đô la và hiện đang ở mức 1,98 nghìn tỷ đô la.

Ngoài lạm phát cao kỷ lục trong 40 năm ở Hoa Kỳ, dự luật chi tiêu trị giá 1,5 nghìn tỷ USD đã được thông qua vào ngày 15 tháng 3, đủ để tài trợ cho chính phủ đến hết tháng 9. Điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi đã gây áp lực lên đường cung, do đó, đẩy giá hàng hóa lên cao hơn nữa.

Vì những lý do này, các nhà giao dịch tiền điện tử ngày càng lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất dự kiến ​​trong suốt năm 2022 để kiềm chế áp lực lạm phát.

Nếu nền kinh tế toàn cầu bước vào thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ bằng chính Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ, tránh xa các loại tài sản có rủi ro như tiền điện tử và chứng khoán.

Phe bò đã đặt cược ở mức 100.000 đô la trở lên

Lãi suất mở các hợp đồng quyền chọn hết hạn vào ngày 25 tháng 3 với giá trị Bitcoin là 3,34 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì những nhà đầu cơ giá lên quá lạc quan.

Những nhà giao dịch này có thể bị đánh lừa bởi cú bật lên 45.000 đô la trong thời gian ngắn vào ngày 2 tháng 3, vì đặt cược của họ vào ngày đáo hạn quyền chọn 25 tháng 3 đã vượt quá 100.000 đô la.

Ngay cả đợt tăng giá gần đây của Bitcoin trên 42.000 đô la cũng khiến giới đầu tư bất ngờ vì chỉ có 16% số tiền đặt cược quyền chọn giảm giá hợp đồng ngày 25 tháng 3 được đặt trên mức giá này.

3.3 tỷ đô hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ 6 và đây là những gì có thể diễn ra
Lãi suất mở tổng hợp các quyền chọn Bitcoin ngày 25 tháng 3. Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ đặt cược 1,75 cho thấy các khoản đặt cược lớn hơn vì lãi suất mở call (mua) đứng ở mức 2,13 tỷ đô la so với các tùy chọn put (bán) 1,21 tỷ đô la. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng gần 42.000 đô la, hầu hết các cược giảm giá có thể trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá Bitcoin vẫn trên 42.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 25 tháng 3, thì chỉ có giá trị 192 triệu đô la cho các quyền chọn put (bán) này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức 40.000 đô la sẽ vô hiệu nếu giá cao hơn mức đó tại thời điểm đáo hạn.

Phe mua đang nhắm đến lợi nhuận 280 triệu đô la

Dưới đây là 3 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn vào ngày 25 tháng 3 cho các công cụ call (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành các mức lợi nhuận lý thuyết:

  • Từ 39.000 đến 42.000 USD: 6.300 lượt call so với 6.300 lượt put. Lợi nhuận ròng được cân bằng giữa các công cụ call (bull) và put (bear).
  • Từ 42.000 đô la đến 44.000 đô la: 8.700 lượt call so với 4.600 lượt put. Lợi nhuận ròng cho phe mua 175 triệu đô la.
  • Từ $ 44,000 đến $ 45,000: 10,600 lượt call so với 4,300 lượt put. Phe mua tăng lợi nhuận của họ lên 280 triệu đô la.

Đây là ước tính cơ bản khi các quyền chọn bán được sử dụng trong cược giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến tăng, bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, có hiệu quả đạt được mức tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Phe gấu sẽ nỗ lực ghìm BTC dưới 42.000 đô la

Phe bán Bitcoin cần phải tạo áp lực giảm giá xuống dưới 42.000 đô la vào ngày 25 tháng 3 để tránh mất 175 triệu đô la. Ngược lại, kịch bản tốt nhất của phe bò là nhu cầu cao đẩy giá lên trên 44.000 đô la để tăng lợi nhuận của họ lên 280 triệu đô la.

“Phe gấu” Bitcoin đã có 150 triệu đô la đòn bẩy các vị thế bán khống bị thanh lý vào ngày 22 tháng 3, vì vậy họ cần phải đặt margin thấp hơn để đẩy giá Bitcoin xuống. Như vậy, bên đặt cược tăng giá Bitcoin chắc chắn sẽ cố gắng bảo vệ 42.000 đô la cho đến khi hết hạn quyền chọn ngày 25 tháng 3.

Tham gia bàn luận ngay cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.

Đọc thêm:

BÀI TƯƠNG TỰ