3.3 tỷ đô hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ 6 và đây là những gì có thể diễn ra

solfi_admin Thứ Năm, 24/03/2022

42.000 đô la là mốc quyết định liệu “phe bò” Bitcoin có kiếm được 175 triệu đô la lợi nhuận khi hết hạn quyền chọn 3,34 tỷ đô la vào ngày 25 tháng 3 hay không.

Trong 2 tháng qua, Bitcoin (BTC) đã tôn trọng mô hình tam giác tăng dần, giá bật lên nhiều lần từ các đường hỗ trợ và kháng cự. Mặc dù điều này nghe có vẻ tích cực, nhưng giá vẫn giảm 11% tính đến thời điểm hiện tại. Để so sánh, Chỉ số Hàng hóa Bloomberg (BCOM) đã tăng 29% trong cùng kỳ.

3.3 tỷ đô hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ 6 và đây là những gì có thể diễn ra
Biểu đồ giá Bitcoin. Nguồn: Tradingview

Chỉ số hàng hóa được hưởng lợi từ việc tăng giá dầu thô, khí đốt tự nhiên, ngô, lúa mì và thịt lợn. Trong khi đó, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử chưa thể phá vỡ mức kháng cự 2 nghìn tỷ đô la và hiện đang ở mức 1,98 nghìn tỷ đô la.

Ngoài lạm phát cao kỷ lục trong 40 năm ở Hoa Kỳ, dự luật chi tiêu trị giá 1,5 nghìn tỷ USD đã được thông qua vào ngày 15 tháng 3, đủ để tài trợ cho chính phủ đến hết tháng 9. Điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi đã gây áp lực lên đường cung, do đó, đẩy giá hàng hóa lên cao hơn nữa.

Vì những lý do này, các nhà giao dịch tiền điện tử ngày càng lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất dự kiến ​​trong suốt năm 2022 để kiềm chế áp lực lạm phát.

Nếu nền kinh tế toàn cầu bước vào thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ bằng chính Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ, tránh xa các loại tài sản có rủi ro như tiền điện tử và chứng khoán.

Phe bò đã đặt cược ở mức 100.000 đô la trở lên

Lãi suất mở các hợp đồng quyền chọn hết hạn vào ngày 25 tháng 3 với giá trị Bitcoin là 3,34 tỷ đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì những nhà đầu cơ giá lên quá lạc quan.

Những nhà giao dịch này có thể bị đánh lừa bởi cú bật lên 45.000 đô la trong thời gian ngắn vào ngày 2 tháng 3, vì đặt cược của họ vào ngày đáo hạn quyền chọn 25 tháng 3 đã vượt quá 100.000 đô la.

Ngay cả đợt tăng giá gần đây của Bitcoin trên 42.000 đô la cũng khiến giới đầu tư bất ngờ vì chỉ có 16% số tiền đặt cược quyền chọn giảm giá hợp đồng ngày 25 tháng 3 được đặt trên mức giá này.

3.3 tỷ đô hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ 6 và đây là những gì có thể diễn ra
Lãi suất mở tổng hợp các quyền chọn Bitcoin ngày 25 tháng 3. Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ đặt cược 1,75 cho thấy các khoản đặt cược lớn hơn vì lãi suất mở call (mua) đứng ở mức 2,13 tỷ đô la so với các tùy chọn put (bán) 1,21 tỷ đô la. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng gần 42.000 đô la, hầu hết các cược giảm giá có thể trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá Bitcoin vẫn trên 42.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 25 tháng 3, thì chỉ có giá trị 192 triệu đô la cho các quyền chọn put (bán) này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức 40.000 đô la sẽ vô hiệu nếu giá cao hơn mức đó tại thời điểm đáo hạn.

Phe mua đang nhắm đến lợi nhuận 280 triệu đô la

Dưới đây là 3 trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn vào ngày 25 tháng 3 cho các công cụ call (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành các mức lợi nhuận lý thuyết:

  • Từ 39.000 đến 42.000 USD: 6.300 lượt call so với 6.300 lượt put. Lợi nhuận ròng được cân bằng giữa các công cụ call (bull) và put (bear).
  • Từ 42.000 đô la đến 44.000 đô la: 8.700 lượt call so với 4.600 lượt put. Lợi nhuận ròng cho phe mua 175 triệu đô la.
  • Từ $ 44,000 đến $ 45,000: 10,600 lượt call so với 4,300 lượt put. Phe mua tăng lợi nhuận của họ lên 280 triệu đô la.

Đây là ước tính cơ bản khi các quyền chọn bán được sử dụng trong cược giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến tăng, bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, có hiệu quả đạt được mức tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Phe gấu sẽ nỗ lực ghìm BTC dưới 42.000 đô la

Phe bán Bitcoin cần phải tạo áp lực giảm giá xuống dưới 42.000 đô la vào ngày 25 tháng 3 để tránh mất 175 triệu đô la. Ngược lại, kịch bản tốt nhất của phe bò là nhu cầu cao đẩy giá lên trên 44.000 đô la để tăng lợi nhuận của họ lên 280 triệu đô la.

“Phe gấu” Bitcoin đã có 150 triệu đô la đòn bẩy các vị thế bán khống bị thanh lý vào ngày 22 tháng 3, vì vậy họ cần phải đặt margin thấp hơn để đẩy giá Bitcoin xuống. Như vậy, bên đặt cược tăng giá Bitcoin chắc chắn sẽ cố gắng bảo vệ 42.000 đô la cho đến khi hết hạn quyền chọn ngày 25 tháng 3.

Tham gia bàn luận ngay cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.

Đọc thêm:

Khả năng vô hạn của DankSharding dưới góc nhìn của nhà nghiên cứu thuộc Ethereum Foundation
Thứ Sáu, 10/02/2023

Vào hai hôm ngày 5-6 tháng 2 vừa qua, StarkWare đã tổ chức sự kiện StarkWare Sessions 2023 tại Tel Aviv, Israel. Sự kiện này gồm các bài phát biểu, thảo luận nhóm, trình diễn và trao đổi giữa các thành viên chính thức của đội ngũ StarkWare, nhóm nghiên cứu Ethereum Foundation và thành […]

Web3 không thể thiếu công nghệ AI?
Thứ Ba, 31/01/2023

Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu tiếp tục đối mặt với những thách thức vô cùng gay gắt, cộng với tác động tiêu cực của những cơn bão như Terra và FTX, khái niệm Web3 đang bị “kỳ thị” trên toàn thế giới. Đồng thời, sự bùng nổ tập trung của nhiều mô […]

Liệu UniSwap V4 có thật sự giảm mức tổn thất vô thường (IL) và tối ưu hóa chi phí?
Thứ Tư, 18/01/2023

Xét trong phạm vi cạnh tranh giữa các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Uniswap hiện dẫn đầu về khối lượng giao dịch và đương nhiên chiếm thị phần lớn nhất toàn ngành. Xuất hiện nhiều thông tin bàn tán xoay quanh phiên bản Uniswap V4 đang được đội ngũ nghiên cứu. Cùng tìm […]

Tổng tài sản thanh lý đã vượt 200 triệu USD ngay sau khi Bitcoin ‘vượt tầng’ 19.000 USD
Thứ Sáu, 13/01/2023

Chỉ mới 24 giờ trôi qua, thị trường tiền mã hóa đã trải qua những cung bậc, những bước ngoặt, những khoản thanh lý không lường trước được. Trong số đó, ta không thể không nhắc đến sự kiện Bitcoin đã vượt qua mốc 19.000 USD. Đây sẽ là lần đầu tiên tài sản kỹ […]

Rủi ro dự trữ không phải là ‘Red Flag’ duy nhất cho holder Stablecoin
Thứ Sáu, 13/01/2023

Việc thực hiện dự trữ đối với các loại stablecoin lớn trong thị trường đã trở nên thận trọng hơn, nhưng holder vẫn phải tiếp tục đối mặt với các rủi ro khác trên cả vấn đề dự trữ. Một trong số đó liên quan đến thất bại của các tổ chức Crypto lớn. Các […]

Polygon Accelerator công bố 13 dự án Web3 được chọn
Thứ Năm, 12/01/2023

Vào tháng 12/2022, co-founder của Polygon, Sandeep Nailwal, đã công bố ra mắt chương trình Beacon Accelerator, chương trình tăng tốc khởi nghiệp cho lĩnh vực Web3, tập trung tài trợ các dự án mã hóa thông qua hướng dẫn và hỗ trợ tài chính. Ban cố vấn của chương trình bao gồm: Jack Lu, […]

Tiên lượng xấu cho Bitcoin nếu lượng trái phiếu lợi suất âm bị xóa sổ trên toàn cầu
Thứ Bảy, 07/01/2023

Trở lại thời điểm cuối năm 2020, các nhà phân tích thường xuyên để mắt đến “động thái” từ kho dự trữ cao chót vót của những công cụ nợ có lãi suất âm và xem đây như động lực tăng giá cho Bitcoin. Tuy nhiên, dữ liệu mới đây cho thấy lượng trái phiếu […]

Tại sao Curve Finance vẫn không thể ‘giật’ lấy ngôi vương dù TVL áp đảo Uniswap?
Thứ Sáu, 06/01/2023

Thực tế cho thấy TVL không phải là dữ liệu căn cứ duy nhất “giải mã” tình trạng của một giao thức DeFi. Nếu chỉ chăm chăm vào chỉ số này, Uniswap chắc hẳn đã trượt khỏi vị thế đầu ngành, và Curve Finance mới là cái tên đáng chú ý hơn hết. Vậy tại […]

Thị trường crypto những ngày đầu năm: Altcoin tăng vọt, Solana ‘phi mã’ 17,04%
Thứ Tư, 04/01/2023

Giá Bitcoin đang bước vào năm mới với hiện tượng đi ngang trong nhiều ngày qua. Nếu như việc thiếu sự bứt phá của Bitcoin trong thời gian gần đây làm nản lòng nhiều nhà đầu tư, thì giới chuyên gia lại cho đây là thời điểm thanh lọc thị trường crypto. Mặt khác, altcoin […]

Những thành tựu của hệ sinh thái Avalanche trong năm 2022
Thứ Ba, 03/01/2023

Avalanche từng là blockchain Layer-1 đầy hứa hẹn của thị trường crypto, được ra mắt vào năm 2020 bởi Ava Labs và nhanh chóng trở thành lựa chọn phổ biến của các nhà phát triển DeFi do thông lượng giao dịch cao và phí giao dịch thấp. Về khía cạnh phát triển, 2022 là một […]

Rollup đã ‘khơi mào’ cho cuộc chiến Layer 2 như thế nào?
Thứ Hai, 16/01/2023

Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]

Dự án Crypto – Sáng tạo và tiền bạc là chưa đủ, làm được hay không mới quan trọng
Thứ Tư, 23/11/2022

Khi phát triển ý tưởng cho một dự án crypto mới, cần hiểu rằng công nghệ mới không đồng nghĩa với một sản phẩm tốt, và mối quan hệ giữa hai yếu tố này là không tương đồng. Ví dụ kinh điển nhất để giải thích cho điều này là iPhone. Mối quan hệ nào […]

5 công cụ phân tích tiền mã hoá phải có nhằm biến ‘gà mờ’ thành dân chuyên
Chủ Nhật, 06/11/2022

Nhờ công nghệ blockchain nên các dữ liệu được công khai. Do đó, nếu tận dụng tốt những công cụ phân tích tiền mã hoá trong thời gian thực, người dùng sẽ mở khoá rất nhiều cơ hội tìm được “hidden gem”. Các công cụ phân tích tiền mã hoá cần phải “nắm trong lòng bàn […]

Sui và Aptos: Ai sẽ là kẻ chiến thắng trên đường đua của Move?
Chủ Nhật, 23/10/2022

Aptos và Sui Blockchain là hai dự án thu hút được rất nhiều sự quan tâm của giới crypto trong thời gian qua khi được giới thiệu như các “blockchain thế hệ mới”, giải mã vấn đề nan giải của những người đi trước. Vậy hai blockchain có nguồn gốc từ “đống tàn tro” của […]

Wash trading NFT là gì? Cách để nhận diện hoạt động gây nhiễu này
Thứ Bảy, 22/10/2022

Thị trường NFT vẫn đang trong giai đoạn còn rất non trẻ kéo theo đó là những hoạt động wash trading không ngừng diễn ra và sôi nổi hơn bao giờ hết. Điều này khiến cho việc định giá một bộ sưu tập NFT dường như là không thể khi mà giá trị giao dịch […]

Khác biệt cốt lõi giữa ‘Token tiện tích’ và ‘Token cổ phần’
Thứ Hai, 17/10/2022

Những khái niệm quen thuộc như coin hay Token tưởng chừng vô cùng cơ bản nhưng gây nên không ít bối rối cho phía nhà đầu tư khi mà trong tiến trình phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, hầu như các nhà giao dịch đều cảm thấy chúng không có sự khác […]

Cái nhìn ‘méo mó’ về bản chất tốt đẹp của NFT
nft
Thứ Bảy, 15/10/2022

NFT không phải là một dấu hiệu của sự lừa dối hay một mánh lới quảng cáo cường điệu hóa, và ngành công nghiệp NFT không thể rơi vào con đường sai lầm của “nhanh nở, chóng tàn” như nhan nhản các ý tưởng “ăn xổi” thường thấy trong thị trường mã hóa. NFT chỉ […]

NFT, nhu cầu ảo và nguồn cung ảo
Thứ Sáu, 07/10/2022

Nhu cầu vô cùng ảo do NFT tạo nên là nhu cầu phi vật chất đầu tiên trong lịch sử loài người, và nó vẫn đang ở trong tình trạng hỗn loạn, đầy mơ hồ. Bên cạnh đó, nguồn cung của NFT không hề hữu hạn như cách chúng ta vẫn thường lầm tưởng. Bài […]

Tại sao Zero-knowledge Proofs lại quan trọng đến vậy? Ứng dụng và Thách thức
Chủ Nhật, 02/10/2022

Những ai đã từng tìm hiểu qua các loại công nghệ tiêu biểu của blockchain chắc hẳn không mấy xa lạ với khái niệm “Zero-knowledge Proofs”, vốn được ví như món quà may mắn của Web3. Vậy loại công nghệ này cơ bản được sử dụng để làm gì và ứng dụng như thế nào? […]

Stablecoin và sự biến động trong lợi tức
Thứ Năm, 29/09/2022

Chúng ta hãy cùng xem xét lợi suất cho vay stablecoin đối với giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) của Compound Finance V2 và phân tích xem, hiệu suất lợi nhuận, sự biến động và những yếu tố nào đang thúc đẩy lợi suất cho vay thế chấp các stablecoin thông qua giao […]

Đăng ký newsletter

Blocksolfi là cổng thông tin blockchain cập nhật tin tức thị trường nhanh và chính xác nhất. Đăng ký newsletter của Blocksolfi để không bỏ lỡ các diễn biến quan trọng của thị trường