Bancor Protocol tạm dừng tính năng hạn chế impermanent loss khiến giá BNT mất gần 40%
Mai
Thứ Ba, 21/06/2022
Bancor Protocol, một giao thức tài chính phi tập trung, được coi là người tiên phong của không gian DeFi, đã tạm dừng chức năng hạn chế thua lỗ tạm thời (ILP) vào Chủ nhật (19/6)
Bancor Network Token (BNT) giảm 39,6% trong 7 ngày qua và giao dịch ở mức 0,531 đô la vào thời điểm hiện tại.
Theo Bancor, quyết định của họ được đưa ra nhằm đối phó với tình trạng vỡ nợ của 2 quỹ crypto lớn.
“Do các điều kiện thị trường không ổn định, tính năng bảo vệ impermanent loss (IL) của Bancor tạm thời bị tạm dừng. Bảo vệ IL sẽ được kích hoạt lại trên giao thức khi thị trường ổn định. Đây là một biện pháp tạm thời để bảo vệ giao thức và người dùng của nó”.
Thứ Hai tuần trước, nền tảng cho vay tiền điện tử Celsius đóng băng lệnh rút tiền nhằm giải quyết cuộc khủng hoảng thanh khoản. Công ty đầu tư mạo hiểm Three Arrows Capital (3AC) đang đối mặt với cuộc khủng hoảng mất khả năng thanh toán. Cuộc đấu tranh của những người chơi lớn này đã góp phần tạo nên bầu không khí sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ ngay trên thị trường.
Lý do của Bancor
Trong một AMA diễn ra vào thứ Hai tuần này, Giám đốc Nghiên cứu của Bancor, Mark Richardson đã giải thích những điều gì đang xảy ra với không gian DeFi.
“Chúng tôi đã tìm thấy một ví khác của Celsius đã rút 10 triệu đô la từ giao thức và cũng có một loại làn sóng hoảng loạn bổ sung trên giao thức dẫn đến một số lượng rất rất lớn các khoản rút tiền lớn. Nó bắt đầu trông giống như một sự kiện bank run, nơi mà khó có thể tưởng tượng giao thức có thể chịu đựng được một lượng thanh khoản lớn như vậy cùng một lúc”.
Richardson tiếp tục nói rằng một quỹ tập trung nào đó hiện được coi là “kẻ thù địch chống lại giao thức Bancor”, bởi vì nó đang “tạo các vị thế Short” và cố gắng thao túng giá BNT.
“Tôi vô cùng thất vọng với ngành công nghiệp của chúng ta vì nó thậm chí đã đi đến bước đường này”.
“Sau khi xem xét tất cả các chi tiết, rõ ràng đây là phản ứng với 2 đối thủ: 3AC và Celsius. Nếu tôi đúng và đó không phải là ‘điều kiện thị trường’, thay vì tạm dừng bảo vệ IL cho tất cả, tại sao không chỉ tạm dừng cho các ví được cho là của 3AC và Celsius?”.
Tóm tắt về impermanent loss
Người dùng có nguy cơ chịu tổn thất tạm thời khi staking token của họ vào pool thanh khoản gồm hai hoặc nhiều token. Việc staking này tạo ra một nhà tạo thị trường tự động (AMM) hoặc pool thanh khoản tự động, mà người dùng có thể sử dụng để swap token một cách phi tập trung. Các ví dụ phổ biến bao gồm Uniswap, Pancakeswap và SushiSwap. Một dự án lớn tiên phong trong hệ thống pool thanh khoản là Bancor.
Mặc dù các pool thanh khoản cung cấp cho người dùng cơ hội kiếm lãi hoặc phí từ các khoản tiền stake của họ, nhưng đồng thời cũng có một số rủi ro. Nếu giá token trong pool chênh lệch quá nhiều, tài sản tăng giá trong pool có thể bị loại bỏ và thay thế bằng tài sản mất giá hoặc ổn định. Điều này nhằm duy trì sự cân bằng của pool thanh khoản và đảm bảo rằng không có tài sản đơn lẻ nào lớn hơn tài sản hoặc các tài sản khác.
Khi người dùng quyết định remove token đã stake của họ, lợi nhuận mà họ nhận được được đo bằng tỷ lệ phần trăm của pool. (Nếu họ có 10% tại thời điểm staking, họ nhận được 10% của pool khi thoát ra).
Sau đó, người dùng có thể thấy tài sản của họ sau khi stake thực ra còn thấp hơn so với việc họ chỉ hold token của mình. Đó gọi là impermanent loss, hay thua lỗ tạm thời. IL không tính đến bất kỳ khoản lợi nhuận nào mà người dùng có thể kiếm được từ phí giao dịch trong khi tài sản của họ được stake. Vì vậy, có thể bị ‘thua lỗ tạm thời’ mà vẫn có lãi.
Phản ứng của cộng đồng người dùng Bancor
Bảo vệ thua lỗ tạm thời được Bancor triển khai lần đầu tiên vào tháng 10 năm 2020 và cung cấp một mạng lưới an toàn cho những người đóng góp vào pool thanh khoản của họ. Bây giờ, khi tiền điện tử rơi vào thị trường gấu, mạng lưới an toàn đó đã biến mất.
Trong khi Bancor hy vọng việc tạm dừng bảo vệ IL sẽ giúp giao thức dễ thở hơn, nhiều người trong cộng đồng tiền điện tử không hài lòng với quyết định này. Cobie, người dẫn chương trình podcast tiền điện tử Uponly Tv, đã chỉ trích Bancor vì đã tạm dừng IRL khi người dùng cung cấp thanh khoản cần nó nhất.
Hasu, một người dùng Twitter đặt câu hỏi về chiến lược đằng sau các khoản bồi thường ILP và tuyên bố trò chơi trốn IL của Bancor đang sụp đổ. Anh giải thích:
“Họ in BNT mới để bù LP thua lỗ và gọi nó là ‘bảo vệ IL ’. Chi phí được chuyển đến những người nắm giữ BNT thông qua lạm phát, điều này gây ra thêm IL cho tất cả các cặp BNT khác và dẫn đến lạm phát hơn nữa. Một vòng xoáy chết chóc.”
Sự thất bại của chương trình ILP có thể nhìn thấy từ hành động giá của token gốc BNT trong hai tuần qua. Token của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như SushiSwap (SUSHI) và Uniswap (UNI) đã giảm xuống gần 20%, trong khi BNT đã ghi nhận mức giảm đến 66% trong cùng khung thời gian do lạm phát cao gây ra bởi các khoản bù ILP.
BlockSolFi tổng hợp
Tham gia bàn luận ngay cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.
Đọc thêm:
Celsius, stETH và Alamenda – Bộ 3 kích hoạt “ngày thứ hai đen tối” của thị trường crypto
Cộng đồng Solend thông qua đề xuất mới phủ quyết việc chiếm quyền ví cá voi
Bài viết gần đây
Bài viết liên quan
Bitcoin đã có một tuần khá điên rồ với sự kiện giảm đòn bẩy tài chính trên diện rộng khiến giá BTC giảm xuống dưới mức đỉnh 20k đô của năm 2017. Cả thị trường DeFi on-chain và các thể chế tài chính off-chain đều phải giảm đòn bẩy trong bối cảnh các sàn giao […]
Mức tiêu thụ điện năng và hash-rate của Bitcoin đang giảm mạnh ngay sau đợt giảm giá hồi đầu tháng. Mức tiêu thụ năng lượng của Bitcoin đã giảm mạnh kể từ ba tuần trước. Ước tính từ Chỉ số tiêu thụ điện Bitcoin của Cambridge vào thứ Sáu cho thấy mạng lưới hiện tại […]
Nền tảng Waves nằm trong số các DAO gần đây bỏ phiếu để tập trung hóa quyền kiểm soát các vị thế nợ quy mô lớn Waves chọn cách gộp nợ và áp giới hạn rút tiền Với việc xu hướng điều chỉnh giảm của thị trường kéo dài dai dẳng, các nền tảng cho […]
Goldman Sachs, một ngân hàng đa quốc gia, được cho là sẽ mua các tài sản với mức chiết khấu cao nếu Celsius phá sản bằng các khoản tiền lớn cam kết từ nhà đầu tư. Celsius trở thành “con mồi” béo bở của các đế chế tài chính Theo nguồn tin từ hai người […]
Bất chấp thị trường NFT sụt giảm mạnh về khối lượng giao dịch, VeeFriends tiếp tục là cái tên nổi bật trong không gian token không thể thay thế (NFT). VeeFriends là một dự án nhằm phổ biến áp dụng các bộ sưu tập kỹ thuật số kể từ khi ra mắt vào tháng 5 […]
Công ty phân tích tiền điện tử Santiment cho biết cá voi hiện đang bước vào tuần thứ sáu của quá trình tích lũy Polygon (MATIC). Cá voi ồ ạt tích lũy MATIC Santiment cho biết những cá voi nắm giữ từ 10.000 đến 10 triệu MATIC đã tăng tổng lượng nắm giữ của họ lên gần […]
Ronin – một sidechain của Ethereum, được xây dựng và quản lý bởi các nhà phát triển của tựa game Play-to-Earn Axie Infinity, có kế hoạch sẽ khởi chạy lại vào tuần tới, ba tháng sau khi bị khai thác lỗ hổng bảo mật gây thiệt hại hơn 600 triệu đô. Nhóm phát triển Ronin, […]
Cơ quan xếp hạng tín nhiệm Moody’s đã hạ Xếp hạng gia đình doanh nghiệp (CFR) và đảm bảo các ghi chú không an toàn cao cấp của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, đồng thời tuyên bố rằng cả hai xếp hạng đã được xem xét để tiếp tục hạ cấp. CFR của […]
Chi nhánh đầu tư công nghệ SK Square của tập đoàn SK Group có trụ sở tại Hàn Quốc được cho là đã tạm dừng kế hoạch phát hành đồng tiền điện tử của riêng mình, do các vấn đề về kinh tế vĩ mô và mất niềm tin liên quan đến tiền điện tử. […]
Solana Labs hy vọng sẽ “khởi động một hệ sinh thái web 3 trên điện thoại di động”. Solana sẽ ra mắt một chiếc điện thoại Web3 Solana Labs đã công bố về việc tung ra một bộ phần mềm với phiên bản Android để phát triển các ứng dụng Web3 trên điện thoại di […]
Crytopedia
Pioneer NFT & Iskra Kể từ thời buổi bình minh của nền công nghiệp game, quyền sở hữu đã thành một phần quan trọng. Ngay cả trong những ngày đầu tiên của trò chơi kỹ thuật số, trò chơi bạn chơi là phải là CỦA BẠN. Thời học sinh của chúng ta gắn liền với […]
Celsius là gì? Celsius là một trong những cổng cho vay tiền điện tử tập trung lớn nhất. Đồng thời cũng là một trong những tay chơi lớn, hiện nắm giữ đến 450.000 stETH trị giá tương đương 1,5 tỷ USD. Celsius đã huy động được 864 triệu đô la vốn đầu tư mạo hiểm, […]
Tin hay không thì tùy, vẫn còn rất nhiều người ngoài kia không sợ hãi trước những điều kiện thị trường gần đây và vẫn đang nỗ lực, trong đó có tôi. Tôi nhìn vào những mức giá này và nghĩ: yeah, săn sale Shopee thôi nào! Xét cho cùng, nguồn gốc của mọi sự […]
Sau khi bật lên từ 23.800 đô la, Bitcoin (BTC) sau đó xoay quanh vùng 30.000 đô la trong nhiều tuần liên tục mà không có bất kỳ động thái tăng hoặc giảm quyết đoán nào. Bây giờ, mặc dù không phải là điều các nhà đầu tư muốn, nhưng hướng đi có vẻ rõ […]
Chúng ta đã gần đi được nửa chặng đường năm 2022 và chứng kiến nhiều cuộc bể dâu trên mạng Solana. Sau nhiều lần mất mạng, cộng đồng đã nghi ngờ về tính ổn định của Solana. Các giao thức bị khai thác và sự cố ‘kéo thảm’ cũng đặt ra câu hỏi về tính […]
Đã qua những ngày cứ mua coin là xx, thị trường bây giờ cực kỳ “khó ở” với cả hodler lẫn trader. Tâm lý muốn lấy lại những gì đã mất, cũng như mục tiêu kiếm tiền hằng ngày từ thị trường khiến các anh em ngày nào còn trung thành với spot, nay đã […]
Rug-pull hay còn gọi là “kéo thảm” cho đến nay là loại gian lận phổ biến nhất trong DeFi kể từ sau khi cơn sốt ICO exit scams. Theo CipherTrace, exit scam và rug-pull chiếm 99% các trường hợp gian lận DeFi vào năm 2020. Trên thực tế, rug-pull là một trong những nỗi lo […]
Bạn làm gì khi thị trường bước vào bear market? Chấp nhận thua lỗ rời bỏ thị trường, hay chuyển sang làm trader qua ngày? Với mình, mình lựa chọn theo đuổi phương pháp bảo toàn vốn và tìm kiếm cơ hội DCA. Với khả năng giảm thiểu rủi ro cao, rút ngắn thời gian […]
Tâm lý là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá tiền điện tử. Trong đó, sợ hãi và tham lam là những cảm xúc mạnh mẽ nhất có thể ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư. Cùng với các chỉ báo trên chart, Fear & Greed Index cũng một […]
Có lẽ thời gian gần đây chúng ta đã bắt đầu nghe những tin đồn về một mùa đông crypto sắp đến. Dù là 2 tháng hay 6 tháng nữa thì cũng không ai biết chắc được; tuy nhiên một điều chúng ta biết rõ là sớm muộn gì nó cũng sẽ tới, vì cuộc […]
