Bitcoin ETF giao ngay khác gì Bitcoin ETF futures? Tương lai của Bitcoin ETF giao ngay
solfi_admin
Thứ Ba, 26/04/2022
ETF Bitcoin là gì?
Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) cho phép người mua đầu tư vào Bitcoin mà không cần mua tài sản thực tế. Phương pháp đầu tư này hợp lý hóa quá trình mua, nhà đầu tư không cần đăng ký sàn hoặc giao dịch với ví tiền điện tử.
Trong đầu tư truyền thống, ETF là một hình thức đầu tư theo dõi giá của một tài sản hoặc một nhóm tài sản. ETF đại diện cho một cách dễ dàng để đầu tư vào nhiều tài sản đồng thời mà không thực sự nắm giữ các tài sản nói trên.
Trong trường hợp của Bitcoin, ETF Bitcoin là một tài sản chỉ đơn giản là theo dõi giá của Bitcoin. Bằng cách đầu tư vào ETF Bitcoin, người dùng vẫn có thể kiếm lợi từ số tiền kiếm được từ Bitcoin mà không cần trải qua quá trình mua Bitcoin, chẳng hạn như đăng ký sàn giao dịch và thực hiện các phương pháp xác minh khác nhau.
Bitcoin ETF, về bản chất khá hạn chế. Bitcoin ETF đầu tiên, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), ra mắt vào tháng 10 năm 2021. Tuy nhiên, ETF này không đầu tư trực tiếp vào tài sản, mà thay vào đó là vào các quỹ giao dịch trao đổi tương lai Bitcoin (Bitcoin ETF Futures).
Bitcoin ETF tương lai là gì?
Bitcoin ETF Futures giúp nhà đầu tư đặt cược vào giá của Bitcoin, nhà đầu tư đồng ý mua hoặc bán Bitcoin ở một mức giá cụ thể vào một ngày đã định.
Bitcoin ETF Futures là một thỏa thuận trong đó một người sẽ mua hoặc bán Bitcoin ở một mức giá xác định vào một ngày được xác định trước. Ví dụ: khi mua qua ProShares Bitcoin Strategy ETF, nhà đầu tư tạo hợp đồng với ProShares để mua 10.000 đô la Bitcoin vào ngày 15 tháng 6, bất kể giá trị thực của Bitcoin vào ngày đó.
Tại sao nhà đầu tư lại chọn mua Bitcoin vào một ngày trong tương lai bất chấp sự biến động của tài sản?
Đó là bởi vì họ có lý do để tin rằng giá Bitcoin sẽ thấp hơn vào thời điểm đó và toàn bộ quá trình được thực hiện bởi quỹ. Ngoài ra, các nhà giao dịch cũng có thể bán khống tài sản và tạo hợp đồng bán.
Chắc chắn chúng ta có thể chỉ cần mua bất kỳ số lượng Bitcoin nào bất kỳ lúc nào mà không cần ProShares nhưng ETF futures đảm bảo rằng người dùng có thể đầu tư vào tài sản kỹ thuật số mà không gặp bất tiện thông qua các sàn giao dịch.
Phương pháp này cũng tốn ít phí hơn khi so sánh với hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, quỹ ETF tương lai không liên quan với việc mua Bitcoin giá giao ngay, đó là lý do tại sao một số người đam mê crypto không coi nó là một sự chấp nhận tiền điện tử “thực sự”.
Ngoài ra, các công ty cung cấp ETF tương lai Bitcoin có thể tính phí hàng năm để giữ cho các hợp đồng và tài khoản luôn mở. Điều đó và các ETF này đôi khi có thể không theo dõi chính xác giá của Bitcoin. Những vấn đề này khiến nhiều người muốn có một tùy chọn ETF thay thế để đầu tư.
ETF Bitcoin hoạt động như thế nào?
ETF Bitcoin giao ngay cung cấp khả năng đầu tư hợp lý giống như ETF Bitcoin tương lai, nhưng nó cho phép người dùng đầu tư theo giá giao ngay của Bitcoin thay vì giá trị trong tương lai.
ProShares Bitcoin Strategy ETF hay các ETF BTC hiện tại có trụ sở tại Hoa Kỳ tiếp theo khác theo dõi giá của BTC, chúng thực sự là các ETF dựa trên phái sinh và không giữ Bitcoin thực tế trong quỹ. Cụ thể hơn, quỹ mua và nắm giữ các hợp đồng tương lai Bitcoin được tiêu chuẩn hóa, thanh toán bằng tiền mặt (hợp đồng tương lai BTC) được giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange (CME).
CME là lựa chọn chính cho Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ vì nó có tính thanh khoản cao nhất và là một trong số ít các sàn giao dịch đã được sự chấp thuận theo quy định đối với các hợp đồng tương lai Bitcoin từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
Để duy trì khả năng tiếp xúc với các hợp đồng tương lai BTC, BTC ETF phải bán các hợp đồng tương lai của họ khi chúng sắp hết hạn và thay thế chúng bằng các hợp đồng tương lai mới có ngày hết hạn sau đó; hay còn được gọi là “rolling”.
Trong trường hợp của ProShares Bitcoin Strategy ETF, quỹ đã áp dụng cách tiếp cận theo tháng, nghĩa là ETF sẽ thực hiện các hợp đồng tương lai của mình hàng tháng. Hầu hết các quỹ thích cách này vì nó có thời gian đáo hạn ngắn nhất trên CME.
Cuộc chiến cho một ETF Bitcoin giao ngay
Cho đến bây giờ, ETF Bitcoin giao ngay vẫn chưa tồn tại. Các công ty tiền điện tử thay nhau nộp đơnlên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) trong những năm qua. Tuy nhiên, chỉ một số công ty đã hợp pháp hóa quỹ ETF tương lai Bitcoin, mà vẫn không có ETF Bitcoin giao ngay
Các công ty tiền điện tử đã đấu tranh để hợp pháp hóa quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ trong nhiều năm, nhưng SEC vẫn chưa nhượng bộ mặc dù hai chủ tịch được cho là “tích cực với tiền điện tử” gần đây.
Jay Clayton, người đứng đầu SEC từ ngày 4 tháng 5 năm 2017 đến ngày 23 tháng 12 năm 2020, là một người hâm mộ Bitcoin và xem nó một kho lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, Clayton cho rằng một ETF Bitcoin chưa sẵn sàng. Sau đó, người kế nhiệm của Clayton, Gary Gensler, đã phê duyệt ProShares ’BITO.
Các đơn xin cấp ETF khác, bao gồm cả những đề xuất từ Valkyrie và Van Eck, cũng đã được chấp thuận. Điều đó nói rằng, một công ty, Grayscale, có thể là công ty đầu tiên triển khai ETF Bitcoin giao ngay.
Grayscale, nắm giữ Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale được giao dịch công khai duy nhất trên thế giới được SEC chấp thuận, giao dịch công khai (GBTC), đã đề xuất ETF Bitcoin giao ngay của mình lên SEC vào năm 2016. Quỹ này đã nhanh chóng rút đơn đăng ký vào năm 2017 do cuộc đàm phán gặp bế tắc.
Kể từ tháng 3 năm 2022, Grayscale vẫn cam kết chuyển đổi GBTC thành ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên trên thế giới, thậm chí còn đe dọa sẽ kiện SEC nếu những nỗ lực mới nhất của họ không thành công. Ngược lại, SEC tuyên bố rằng thao túng thị trường là sự nắm giữ lớn nhất đối với sự chấp thuận ETF Bitcoin giao ngay.
ETF Bitcoin giao ngay có tốt hơn ETF Bitcoin tương lai không?
ETF Bitcoin giao ngay và ETF Bitcoin tương lai đều có ưu và nhược điểm của chúng.
Mặc dù ETF Bitcoin giao ngay chắc chắn “hợp pháp” hơn so với ETF Bitcoin tương lai vì chúng liên quan đến việc thực sự mua Bitcoin, nhưng thật khó để nói cái nào tốt hơn.
Xét cho cùng, ETF tương lai Bitcoin có thể không liên quan đến việc mua vào với giá giao ngay của Bitcoin, nhưng nó hợp lý hóa quá trình mua và cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào thị trường cho dù họ chọn bán khống hay bằng cách khác.
Cũng trong bối cảnh đó, một số ETF hợp đồng tương lai Bitcoin đang gặp khó khăn trong việc theo dõi chính xác giá Bitcoin và nhiều người tính phí hàng năm để nắm giữ các hợp đồng với công ty.
Ngược lại, một ETF Bitcoin giao ngay, theo nhiều người đam mê Bitcoin, sẽ mang lại “tính hợp pháp” cho tài sản vì nó cho phép người dùng đầu tư vào Bitcoin mà không thực sự nắm giữ nó – và làm như vậy ở mức giá thực tế của Bitcoin.
Cùng bàn luận các tin tức mới và hấp dẫn nhất được mang đến bởi BlockSolFi qua Telegram và Facebook.
Đọc thêm:
Các nhà phân tích cho rằng stablecoin thuật toán là “thảm họa”
Binance Bridge 2.0 – cầu nối tích hợp CeFi và DeFi và hướng dẫn sử dụng
Bài viết gần đây
Bài viết liên quan
Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]
Khi phát triển ý tưởng cho một dự án crypto mới, cần hiểu rằng công nghệ mới không đồng nghĩa với một sản phẩm tốt, và mối quan hệ giữa hai yếu tố này là không tương đồng. Ví dụ kinh điển nhất để giải thích cho điều này là iPhone. Mối quan hệ nào […]
Nhờ công nghệ blockchain nên các dữ liệu được công khai. Do đó, nếu tận dụng tốt những công cụ phân tích tiền mã hoá trong thời gian thực, người dùng sẽ mở khoá rất nhiều cơ hội tìm được “hidden gem”. Các công cụ phân tích tiền mã hoá cần phải “nắm trong lòng bàn […]
Aptos và Sui Blockchain là hai dự án thu hút được rất nhiều sự quan tâm của giới crypto trong thời gian qua khi được giới thiệu như các “blockchain thế hệ mới”, giải mã vấn đề nan giải của những người đi trước. Vậy hai blockchain có nguồn gốc từ “đống tàn tro” của […]
Thị trường NFT vẫn đang trong giai đoạn còn rất non trẻ kéo theo đó là những hoạt động wash trading không ngừng diễn ra và sôi nổi hơn bao giờ hết. Điều này khiến cho việc định giá một bộ sưu tập NFT dường như là không thể khi mà giá trị giao dịch […]
Những khái niệm quen thuộc như coin hay Token tưởng chừng vô cùng cơ bản nhưng gây nên không ít bối rối cho phía nhà đầu tư khi mà trong tiến trình phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, hầu như các nhà giao dịch đều cảm thấy chúng không có sự khác […]
NFT không phải là một dấu hiệu của sự lừa dối hay một mánh lới quảng cáo cường điệu hóa, và ngành công nghiệp NFT không thể rơi vào con đường sai lầm của “nhanh nở, chóng tàn” như nhan nhản các ý tưởng “ăn xổi” thường thấy trong thị trường mã hóa. NFT chỉ […]
Nhu cầu vô cùng ảo do NFT tạo nên là nhu cầu phi vật chất đầu tiên trong lịch sử loài người, và nó vẫn đang ở trong tình trạng hỗn loạn, đầy mơ hồ. Bên cạnh đó, nguồn cung của NFT không hề hữu hạn như cách chúng ta vẫn thường lầm tưởng. Bài […]
Những ai đã từng tìm hiểu qua các loại công nghệ tiêu biểu của blockchain chắc hẳn không mấy xa lạ với khái niệm “Zero-knowledge Proofs”, vốn được ví như món quà may mắn của Web3. Vậy loại công nghệ này cơ bản được sử dụng để làm gì và ứng dụng như thế nào? […]
Chúng ta hãy cùng xem xét lợi suất cho vay stablecoin đối với giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) của Compound Finance V2 và phân tích xem, hiệu suất lợi nhuận, sự biến động và những yếu tố nào đang thúc đẩy lợi suất cho vay thế chấp các stablecoin thông qua giao […]
Crytopedia
Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]
Khi phát triển ý tưởng cho một dự án crypto mới, cần hiểu rằng công nghệ mới không đồng nghĩa với một sản phẩm tốt, và mối quan hệ giữa hai yếu tố này là không tương đồng. Ví dụ kinh điển nhất để giải thích cho điều này là iPhone. Mối quan hệ nào […]
Nhờ công nghệ blockchain nên các dữ liệu được công khai. Do đó, nếu tận dụng tốt những công cụ phân tích tiền mã hoá trong thời gian thực, người dùng sẽ mở khoá rất nhiều cơ hội tìm được “hidden gem”. Các công cụ phân tích tiền mã hoá cần phải “nắm trong lòng bàn […]
Aptos và Sui Blockchain là hai dự án thu hút được rất nhiều sự quan tâm của giới crypto trong thời gian qua khi được giới thiệu như các “blockchain thế hệ mới”, giải mã vấn đề nan giải của những người đi trước. Vậy hai blockchain có nguồn gốc từ “đống tàn tro” của […]
Thị trường NFT vẫn đang trong giai đoạn còn rất non trẻ kéo theo đó là những hoạt động wash trading không ngừng diễn ra và sôi nổi hơn bao giờ hết. Điều này khiến cho việc định giá một bộ sưu tập NFT dường như là không thể khi mà giá trị giao dịch […]
Những khái niệm quen thuộc như coin hay Token tưởng chừng vô cùng cơ bản nhưng gây nên không ít bối rối cho phía nhà đầu tư khi mà trong tiến trình phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, hầu như các nhà giao dịch đều cảm thấy chúng không có sự khác […]
NFT không phải là một dấu hiệu của sự lừa dối hay một mánh lới quảng cáo cường điệu hóa, và ngành công nghiệp NFT không thể rơi vào con đường sai lầm của “nhanh nở, chóng tàn” như nhan nhản các ý tưởng “ăn xổi” thường thấy trong thị trường mã hóa. NFT chỉ […]
Nhu cầu vô cùng ảo do NFT tạo nên là nhu cầu phi vật chất đầu tiên trong lịch sử loài người, và nó vẫn đang ở trong tình trạng hỗn loạn, đầy mơ hồ. Bên cạnh đó, nguồn cung của NFT không hề hữu hạn như cách chúng ta vẫn thường lầm tưởng. Bài […]
Những ai đã từng tìm hiểu qua các loại công nghệ tiêu biểu của blockchain chắc hẳn không mấy xa lạ với khái niệm “Zero-knowledge Proofs”, vốn được ví như món quà may mắn của Web3. Vậy loại công nghệ này cơ bản được sử dụng để làm gì và ứng dụng như thế nào? […]
Chúng ta hãy cùng xem xét lợi suất cho vay stablecoin đối với giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) của Compound Finance V2 và phân tích xem, hiệu suất lợi nhuận, sự biến động và những yếu tố nào đang thúc đẩy lợi suất cho vay thế chấp các stablecoin thông qua giao […]
