Giải mã ý nghĩa của chỉ số Fear and Greed (FGI) trong thị trường crypto

solfi_admin Thứ Ba, 15/02/2022

Crypto được biết đến như một thị trường dễ biến động và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau. Các nhà đầu tư không chỉ đưa ra quyết định đầu tiên dựa trên những phân tích kỹ thuật. Họ còn dựa trên cảm xúc của mình để phản ứng lại những thay đổi của thị trường. Từ lâu, hai thái cực cảm xúc chính thường được các nhà phân tích đầu tư sử dụng đó chính là sự sợ hãi và lòng tham. 

Warren Buffett đã có một câu nói về nỗi sợ hãi và lòng tham trên các thị trường tài chính rộng lớn hơn là: “Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi”. Hãy cùng tìm hiểu về chỉ số Fear and Greed (Sợ hãi và tham lam) trong bài viết sau đây để hiểu hơn tại sao hai trạng thái cảm xúc này lại quan trọng đối với các nhà đầu tư crypto như thế. 

Tại sao nhà đầu tư cần đọc chỉ số Fear and Greed (FGI)? 

Nhiều nhà đầu tư theo cảm tính mà không có bất kì phương pháp hay chiến lược đầu tư bài bản nào. Chính vì thế mà sợ hãi và tham lam là hai cảm xúc chủ yếu ảnh hưởng đến các nhà đầu tư.

Theo một số nhà nghiên cứu, lòng tham và nỗi sợ hãi có thể khiến chúng ta gạt bỏ ý thức thông thường và sự tự chủ cũng như kích động sự thay đổi. Khi đó, nỗi sợ hãi và lòng tham có thể là những động lực mạnh mẽ khiến các nhà đầu tư đưa ra các quyết định mua và bán.

Chỉ số FGI sẽ giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về thị trường trong những lúc thị trường đang giảm quá mạnh hoặc tăng quá nhanh để đưa ra chiến lược đầu tư phù hợp. 

Ví dụ như khi năm 2022 vừa bắt đầu, thị trường crypto trở nên ảm đạm, thị trường rực đỏ, giá các đồng coin đồng loạt tuột dốc. Thêm vào đó, thị trường tài chính toàn cầu đang hứng chịu một đợt khủng hoảng kinh tế, mối quan ngại về lạm phát, khả năng thanh khoản cũng như những động thái mới từ FED đã khiến nhiều nhà đầu tư thêm phần sợ hãi, thiếu chắc chắn và đầy hoài nghi (Tâm lý FUD) không biết nên làm gì tiếp theo. 

Nên bán để cắt lỗ, hay giữ để đợi thị trường xanh trở lại? Đó chính là niềm trăn trở chung của các nhà đầu tư. 

Đó là khi, Chỉ số sợ hãi và tham lam phát huy tác dụng của mình. Chỉ báo này giúp nhà đầu tư bình ổn lại tinh thần, thoát khỏi cảm xúc tiêu cực hoặc FOMO và nhìn nhận vào dữ liệu từ thị trường. Việc dừng lại để phân tích sẽ giúp nhà đầu tư tránh những quyết định mang tính cực đoan do cảm xúc đem lại. 

Fear and Greed Index (FIG – Chỉ số sợ hãi và tham lam) là gì? 

Theo định nghĩa từ trang Investopedia, Chỉ số sợ hãi và tham lam (Fear and Greed – FGI) được phát triển bởi CNNMoney và được dùng để đo 2 trạng thái cảm xúc có tác động mạnh mẽ nhất đến quyết định xuống tiền của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Sau đó, Alternative.me đã phát triển chỉ số này dành cho thị trường crypto. 

Cảm xúc là một thứ gì đó rất mơ hồ, vì thế chỉ số này giúp nhà đầu tư cụ thể hóa cảm xúc của thị trường dưới những con số cụ thể dựa trên 2 giả định: 

  • Sự sợ hãi cực độ là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang lo lắng vì thị trường giảm mạnh dẫn đến bán tháo tài sản. Đây là cơ hội tốt cho nhà đầu tư nào muốn áp dụng chiến lược “buy the dip” (mua đáy). 
  • Sự tham lam tột độ báo hiệu thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Chỉ số sợ hãi và tham lam giúp các nhà đầu tư nắm bắt tâm lý hiện tại của thị trường Bitcoin 

và thu thập các con số thành một đơn vị đo đơn giản từ 0 đến 100. Mức 0 chỉ trạng thái “Sợ hãi tột độ” và 100 là sự “Tham lam tột độ”.

Cách hoạt động của FGI 

Có 6 chỉ số chính để đo lường mức độ sợ hãi và tham lam của nhà đầu tư. Hiện tại FGI vẫn chỉ dựa vào các thông tin liên quan đến Bitcoin. Trong thời gian tới, FGI có thể bao gồm các đồng coin hàng đầu thị trường như Ether (ETH) hoặc BNB.

Sự biến động (Voltality)  

Đo lường bằng cách so sánh mức độ biến động giá hiện tại với mức giảm tối đa của Bitcoin với các giá trị trung bình tương ứng của 30 ngày và 90 ngày trước đó.

Qua đó, sự gia tăng bất thường trong biến động là dấu hiệu của một thị trường sợ hãi.

Động lượng thị trường / Khối lượng giao dịch: 

Kết hợp giữa động lượng và khối lượng giao dịch hiện tại của BTC, sau đó so sánh với mức trung bình của 30 ngày và 90 ngày trước đó.

Nếu khối lượng mua trên một thị trường tăng cao thì thị trường đang ở trạng thái tham lam tột độ hoặc giá đang tăng cao. 

Social Media: 

Chỉ số này dựa trên các chỉ số mạng xã hội như like, hashtag, những điều mọi người đang nói về, số lượng bài đăng,… Do đó, nếu các chỉ số trên tăng, tương ứng với thị trường dần trở nên tham lam. Hiện tại chỉ có đo trên Twitter.

Tỷ lệ tương tác cao bất thường dẫn đến mối quan tâm của mọi người ngày càng tăng đối với đồng tiền này. Điều này tương ứng với hành vi thị trường tham lam. 

Bitcoin Dominance: 

Bitcoin Dominance – Sự thống trị của Bitcoin (% vốn hoá của Bitcoin so với tổng vốn hoá thị trường) cũng là một trong những yếu tố quan trọng hình thành chỉ số này.

Khi Dom BTC tăng cho thấy dòng vốn đang nằm ở Bitcoin. Ngược lại, khi Dom BTC giảm, dòng vốn hiện đang nằm ở Altcoin.

Google Trends

Alternative.me lấy dữ liệu của Google Trend cho các truy vấn tìm kiếm liên quan đến Bitcoin khác nhau và xử lý những con số đó, đặc biệt là sự thay đổi của khối lượng tìm kiếm cũng như các tìm kiếm phổ biến khác được đề xuất.

Khảo sát 

Các cuộc thăm dò hàng tuần được sử dụng để đánh giá xu hướng thị trường và tình cảm của công chúng, nhưng hiện chưa được sử dụng. 

Hiện các dạng khảo sát này đã ngừng, thay vào đó Alternative.me sử dụng nền tảng bỏ phiếu strawpoll.com để thăm dò ý kiến của mọi người về thị trường. 

FGI Factors Weightage
Volatility25%
Market Volume25%
Social Media15%
Surveys (paused)15%
Dominance10%
Google Trends10%

Giải mã ý nghĩa của FGI 

Để xem chỉ số FGI ở thời điểm hiện tại thì các nhà đầu tư có thể truy cập website của Alternative.

fear and greed (FGI)

Fear & Greed Index là con số chạy từ 0 – 100:

  • Từ 0 – 49 tượng trưng cho Fear (sợ hãi).
  • Từ 51 – 100 tượng trưng cho Greed (tham lam).
  • 50 tương ứng với việc thị trường trung tính.

Chỉ số FGI được chia thành 4 gam màu chính, với mỗi màu sẽ thể hiện những cảm xúc khác nhau:

  • 0 – 24: Sợ hãi tột độ (cam)
  • 25 – 49: Sợ hãi (hổ phách / vàng)
  • 50 – 74: Tham lam (xanh nhạt)
  • 75 – 100: Tham lam cực độ (xanh lục)

Sợ hãi không phải lúc nào cũng là điều xấu

Một chút sợ hãi là tốt để tránh các khoản đầu tư mà người ta có thể hối tiếc, nhưng nỗi sợ hãi phi lý trên toàn thị trường nói chung đôi khi có thể có ý nghĩa hoàn toàn ngược lại – nghĩa là, giá giảm có thể là cơ hội để mua tài sản tiền điện tử với giá thấp hơn dự kiến. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm sẵn sàng chờ đợi để nhận được lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ gọi đây là cơ hội để ‘mua giảm’.

Nói chung, các yếu tố thúc đẩy nỗi sợ hãi trong thị trường tiền điện tử bao gồm FUD từ tin tức, giá tài sản tiền điện tử giảm sâu không thể giải thích và các mẫu lịch sử không thể hiện được chẳng hạn như ‘Santa Rally’. Lần này, FUD từ tin tức có nguồn gốc từ biến thể Omicron của COVID-19 và các bước đang được các chính phủ triển khai để kiểm soát nó. 

Hơn nữa, một ‘Santa Rally’ – được biểu thị bằng giá tiền điện tử tăng trong một tuần vào cuối năm cho đến khi năm mới bắt đầu – đã được nhìn thấy trong ba năm qua nhưng không được nhìn thấy vào cuối năm 2021.

Một yếu tố khác đã được biết đến là nguyên nhân gây ra nỗi sợ hãi trong thị trường tiền điện tử và dẫn đến giá tiền điện tử giảm xuống, đó là khi ‘cá voi’ hoặc chủ sở hữu lớn của tài sản tiền điện tử bán một phần tài sản nắm giữ của họ. Trong thị trường chứng khoán, đó là khi “gấu” hoặc “bò” quyết định bán bớt cổ phiếu của họ.

Các giao dịch như vậy của cá voi đã được biết là kích hoạt các lệnh mua và bán tự động trên các sàn giao dịch, do các nhà đầu tư nhỏ hơn thiết lập.

Tham lam không có nghĩa là bạn nên tham gia FOMO

Mặc dù “nỗi sợ hãi tột độ” nghe có vẻ giống như một lời mời “mua hàng giảm giá”, nhưng điều này có thể chỉ đúng với những người nắm giữ tài sản kỹ thuật số trong một thời gian dài. Các nhà đầu tư có khả năng sinh lời ngắn hơn có thể muốn giữ lại và chống lại nỗi sợ bị bỏ lỡ (FOMO).

Mặt khác, tâm lý chi phối của thị trường là “tham lam” có thể có nghĩa là giá đang tiến gần hơn đến giá trị “cao nhất mọi thời đại” của chúng. Vào thời điểm đó, những người có danh mục đầu tư tiền điện tử đã đạt được thu nhập mục tiêu của họ có thể chọn bán và nhận ra những khoản lợi đó.

Xem xét sự gia tăng được nhìn thấy vào năm 2021, các nhà quản lý tiền tệ đã nói rằng thị trường tiền điện tử sẽ phải điều chỉnh vào năm 2022.

Có nên tin tưởng vào chỉ số FGI?

Chỉ số Fear and Greed có độ chính xác cao, nhưng cũng chỉ mang tính chất tham khảo. Vì chỉ số này chỉ thể hiện một phần của thị trường, để ra quyết định giao dịch, các nhà phân tích thường kết hợp thêm một số chỉ báo khác như phân tích chart, dữ liệu on-chain của BTC, ETH để xem tình hình chung, dữ liệu on-chain của tài sản đang muốn giao dịch,…

Bởi vì Fear & Greed Index chỉ tình hình thị trường chung và cập nhật rất chậm, nên chỉ số này chỉ coi được tổng quan thị trường, phù hợp với những người chơi dài hạn. Nếu anh em là những trader ngắn hạn, chốt lệnh trong ngày hoặc vài ngày thì chỉ số này không hẳn là cần thiết lắm.

Bên cạnh đó, không có dữ liệu nào cho thấy con số đạt được bao nhiêu thì sẽ có biến chuyển trên thị trường. Nghĩa là chúng ta đều biết khi thị trường tham lam, sẽ có một lúc điều chỉnh mạnh. Vấn đề là Fear & Greed Index đạt bao nhiêu thì điều chỉnh? Đó là thứ chúng ta không biết được. Nên Fear & Greed Index cũng không dùng để giúp anh em đoán được thị trường điều chỉnh lúc nào.

Ngoài ra, trong một thị trường Bull hoặc Bear, đôi khi chúng ta vẫn thấy chỉ báo nghiên về chiều ngược lại. Nhưng điều đó không có nghĩa là thị trường đã chấm dứt xu hướng và đổi chiều. Đó có thể là một đợt điều chỉnh nhỏ để thiết lập xu hướng tăng/giảm lớn bền vững hơn.

Chỉ số này rất hữu ích cho các nhà giao dịch trong ngắn hạn, áp dụng để xoay vòng số vốn của mình. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư muốn nắm giữ tài sản trong thời gian dài, sẽ rất khó để dự đoán sự thay đổi từ thị trường tăng giá sang thị trường giảm giá chỉ từ chỉ số. Mà cần phải phân tích các khía cạnh thị trường khác để có được góc nhìn dài hạn.

Mặc dù FGI sẽ giúp nhà đầu tư có thể cảm nhận về thị trường, từ đó đưa ra những chiến lược đầu tư hiệu quả. Thế nhưng, đó không phải là chỉ báo duy nhất để bạn dựa vào và đưa ra quyết định cuối cùng. Hãy theo dõi BlockSolFi để cập nhật các tin tức mới nhất của thị trường crypto nhé!

Từ 80.000 USD hóa thành 4 triệu USD, Polygon tăng mạnh 50%, nhà đầu tư ‘lời to’
Thứ Hai, 30/01/2023

Polygon hiện nằm trong top 10 đồng tiền mã hóa hàng đầu về vốn hóa thị trường, trong đó, vốn hóa hiện tại khoảng 10,4 tỷ USD. Mạng mở rộng quy mô layer 2 của Ethereum đang chào đón năm mới với những bước chạy đà cực kỳ mạnh mẽ. Polygon tăng mạnh 50% Tháng […]

Core Scientific – công ty khai thác Bitcoin lớn nhất nước Mỹ, muốn bán 6 triệu USD coupon Bitmain
Thứ Hai, 30/01/2023

Theo hồ sơ tòa án, công ty khai thác Bitcoin Core Scientific đã đệ trình một kiến nghị khẩn cấp vào ngày 25 tháng 1 để gấp rút bán coupon Bitmain trị giá 6,6 triệu USD. Core Scientific bán 6 triệu USD coupon Bitmain Theo đó, các coupon trên bị áp chế một số điều […]

Tỷ lệ áp dụng Bitcoin và Ethereum đã tăng 27% vào năm 2022 mặc dù hiệu suất thị trường kém
Thứ Hai, 30/01/2023

Theo một báo cáo của Coingecko, việc áp dụng Bitcoin và Ethereum trong năm qua đã tăng lên đáng kể bất chấp tình trạng thị trường giá giảm “đỏ lửa” và sự sụp đổ của một số công ty tiền mã hóa hàng đầu. Việc áp dụng BTC và ETH tăng trưởng mạnh trong quý […]

Mỹ cáo buộc Sam Bankman-Fried cố ‘bẻ cong’ lời khai nhân chứng
Thứ Bảy, 28/01/2023

Thứ Sáu vừa qua, ngày 27 tháng 1, Mỹ cáo buộc Bankman-Fried đã có hành vi nhắn tin cho Cố vấn trưởng của FTX Hoa Kỳ, Ryne Miller thông qua ứng dụng nhắn tin Signal nhằm tác động lên lời khai. Sam Bankman-Fried cố ‘bẻ cong’ lời khai nhân chứng Các công tố viên liên […]

Apple, Netflix, Binance và Coinbase nằm trong danh sách chủ nợ dài 116 trang của FTX
Thứ Bảy, 28/01/2023

Danh sách chủ nợ của FTX tiếp tục kéo dài, trong đó bao gồm cả những tên tuổi lớn trong ngành tiền số, ngân hàng, luật, v.v… Một vài cái tên được liệt kê trong hồ sơ chủ nợ bao gồm Amazon, Apple, Meta, LinkedIn, Twitter, Netflix và Adobe. Danh sách chủ nợ của FTX […]

Hacker tấn công dự án NFT Azuki, đánh cắp hơn 750 nghìn USD chỉ trong 30 phút
Thứ Bảy, 28/01/2023

Tài khoản Twitter của bộ sưu tập NFT Azuki đã bị hacker tấn công vào chiều ngày 27 tháng 1. Theo đó, tin tặc đã chiếm và đăng tải một liên kết độc hại lên Twitter, lừa người dùng nhấp vào đường link để nhận đất trong The Garden, nền tảng metaverse của bộ sưu […]

Ngân hàng Silvergate ngưng trả cổ tức cho lô cổ phiếu ưu đãi
Thứ Bảy, 28/01/2023

Silvergate đang tìm cách bảo toàn vốn khi có động thái điều hướng những biến động gần đây trong ngành công nghiệp tiền mã hóa. Quyết định dừng trả cổ tức nhằm bảo toàn vốn của Silvergate Ngân hàng crypto Silvergate Capital (SI) đã tạm dừng thanh toán cổ tức cho lô cổ phiếu ưu […]

Bitcoin ghi nhận lần ‘mở hàng’ đầu năm tốt nhất kể từ 2013
Thứ Sáu, 27/01/2023

Bitcoin đã tăng gần 40% kể từ ngày 01/01, đánh dấu pha mở cửa đầu năm tốt nhất kể từ năm 2013 với mức tăng 51%. Bitcoin dẫn đầu đợt giao dịch tăng giá theo giờ Mỹ Bitcoin (BTC) đang có khởi đầu năm mới tốt nhất kể từ năm 2013. Giá của đồng crypto […]

Arkham Intelligence sẽ hỗ trợ cho Polygon vào quý 1 năm 2023
Thứ Sáu, 27/01/2023

Theo thông báo của Arkham Intelligence, công ty hiện sẽ hỗ trợ Polygon, cho phép khách hàng theo dõi, giám sát và xác định ví trên chuỗi của mình. Arkham Intelligence thêm hỗ trợ cho Polygon vào năm 2023 Arkham đã thông báo rằng họ sẽ bắt đầu hỗ trợ Polygon, cho phép theo dõi, […]

Coinbase bị ngân hàng trung ương Hà Lan phạt 3,6 triệu USD
Thứ Sáu, 27/01/2023

Ngân hàng trung ương Hà Lan đã ra quyết định phạt Coinbase 3,6 triệu USD vì có hành vi không trả phí giám sát. Trong khi đó, người phát ngôn của sàn giao dịch nói với giới truyền thông rằng công ty đang “xem xét cẩn thận” quá trình phản đối và kháng cáo. Coinbase […]

Rollup đã ‘khơi mào’ cho cuộc chiến Layer 2 như thế nào?
Thứ Hai, 16/01/2023

Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]

Dự án Crypto – Sáng tạo và tiền bạc là chưa đủ, làm được hay không mới quan trọng
Thứ Tư, 23/11/2022

Khi phát triển ý tưởng cho một dự án crypto mới, cần hiểu rằng công nghệ mới không đồng nghĩa với một sản phẩm tốt, và mối quan hệ giữa hai yếu tố này là không tương đồng. Ví dụ kinh điển nhất để giải thích cho điều này là iPhone. Mối quan hệ nào […]

5 công cụ phân tích tiền mã hoá phải có nhằm biến ‘gà mờ’ thành dân chuyên
Chủ Nhật, 06/11/2022

Nhờ công nghệ blockchain nên các dữ liệu được công khai. Do đó, nếu tận dụng tốt những công cụ phân tích tiền mã hoá trong thời gian thực, người dùng sẽ mở khoá rất nhiều cơ hội tìm được “hidden gem”. Các công cụ phân tích tiền mã hoá cần phải “nắm trong lòng bàn […]

Sui và Aptos: Ai sẽ là kẻ chiến thắng trên đường đua của Move?
Chủ Nhật, 23/10/2022

Aptos và Sui Blockchain là hai dự án thu hút được rất nhiều sự quan tâm của giới crypto trong thời gian qua khi được giới thiệu như các “blockchain thế hệ mới”, giải mã vấn đề nan giải của những người đi trước. Vậy hai blockchain có nguồn gốc từ “đống tàn tro” của […]

Wash trading NFT là gì? Cách để nhận diện hoạt động gây nhiễu này
Thứ Bảy, 22/10/2022

Thị trường NFT vẫn đang trong giai đoạn còn rất non trẻ kéo theo đó là những hoạt động wash trading không ngừng diễn ra và sôi nổi hơn bao giờ hết. Điều này khiến cho việc định giá một bộ sưu tập NFT dường như là không thể khi mà giá trị giao dịch […]

Khác biệt cốt lõi giữa ‘Token tiện tích’ và ‘Token cổ phần’
Thứ Hai, 17/10/2022

Những khái niệm quen thuộc như coin hay Token tưởng chừng vô cùng cơ bản nhưng gây nên không ít bối rối cho phía nhà đầu tư khi mà trong tiến trình phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, hầu như các nhà giao dịch đều cảm thấy chúng không có sự khác […]

Cái nhìn ‘méo mó’ về bản chất tốt đẹp của NFT
nft
Thứ Bảy, 15/10/2022

NFT không phải là một dấu hiệu của sự lừa dối hay một mánh lới quảng cáo cường điệu hóa, và ngành công nghiệp NFT không thể rơi vào con đường sai lầm của “nhanh nở, chóng tàn” như nhan nhản các ý tưởng “ăn xổi” thường thấy trong thị trường mã hóa. NFT chỉ […]

NFT, nhu cầu ảo và nguồn cung ảo
Thứ Sáu, 07/10/2022

Nhu cầu vô cùng ảo do NFT tạo nên là nhu cầu phi vật chất đầu tiên trong lịch sử loài người, và nó vẫn đang ở trong tình trạng hỗn loạn, đầy mơ hồ. Bên cạnh đó, nguồn cung của NFT không hề hữu hạn như cách chúng ta vẫn thường lầm tưởng. Bài […]

Tại sao Zero-knowledge Proofs lại quan trọng đến vậy? Ứng dụng và Thách thức
Chủ Nhật, 02/10/2022

Những ai đã từng tìm hiểu qua các loại công nghệ tiêu biểu của blockchain chắc hẳn không mấy xa lạ với khái niệm “Zero-knowledge Proofs”, vốn được ví như món quà may mắn của Web3. Vậy loại công nghệ này cơ bản được sử dụng để làm gì và ứng dụng như thế nào? […]

Stablecoin và sự biến động trong lợi tức
Thứ Năm, 29/09/2022

Chúng ta hãy cùng xem xét lợi suất cho vay stablecoin đối với giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) của Compound Finance V2 và phân tích xem, hiệu suất lợi nhuận, sự biến động và những yếu tố nào đang thúc đẩy lợi suất cho vay thế chấp các stablecoin thông qua giao […]

Đăng ký newsletter

Blocksolfi là cổng thông tin blockchain cập nhật tin tức thị trường nhanh và chính xác nhất. Đăng ký newsletter của Blocksolfi để không bỏ lỡ các diễn biến quan trọng của thị trường