Keyword

Liệu UniSwap V4 có thật sự giảm mức tổn thất vô thường (IL) và tối ưu hóa chi phí?

Rosa Thứ Tư, 18/01/2023
Uniswap V4 UNI price

Xét trong phạm vi cạnh tranh giữa các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Uniswap hiện dẫn đầu về khối lượng giao dịch và đương nhiên chiếm thị phần lớn nhất toàn ngành. Xuất hiện nhiều thông tin bàn tán xoay quanh phiên bản Uniswap V4 đang được đội ngũ nghiên cứu.

Cùng tìm hiểu về tiến trình ra đời và phát triển của các phiên bản Uniswap cũng như một số tiềm năng mà phiên bản mới có thể mang lại, từ đó xem xét liệu việc phát hành V4 sẽ ảnh hưởng như thế nào đến token UNI.

Các phiên bản Uniswap

Trở lại năm 2018, Uniswap ra mắt tại hội nghị Devcon hàng năm của Ethereum Foundation. Buổi giới thiệu về khái niệm mới cho phép người dùng hoán đổi hai token khác nhau với hai tác nhân chính, bao gồm nhà cung cấp thanh khoản (LP) và nhà giao dịch. Khi đó, các nhà cung cấp thanh khoản mang đến hai token với tỷ lệ 1:1 và kiếm lợi nhuận dựa trên phí giao dịch mà các nhà giao dịch thực hiện.

Uniswap V4 UNI price

Đến tháng 3/2020, Uniswap V2 ra mắt, các tính năng chính là áp dụng oracle để ngăn chặn các hành vi thao túng, khai thác lỗ hổng giao thức, lợi dụng kinh doanh chênh lệch giá.

Vào tháng 9/2020, Uniswap DAO airdrop token UNI cho người dùng ban đầu của giao thức và đây cũng là một trong những đợt airdrop cực lớn. Ngoài ra, các nhà cung cấp thanh khoản cũng được thưởng UNI, giúp tăng mạnh tổng giá trị khóa (TVL) trên các dApp.

Đến tháng 3/2021, Uniswap V3 ra mắt, hai cải tiến lớn tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn. Đầu tiên là thanh khoản tập trung, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản chỉ định phạm vi giá mà thanh khoản của họ sẽ được thực hiện, về mặt lý thuyết có thể cải thiện hiệu quả sử dụng vốn hơn 4.000 lần so với các mô hình trước đó và kiếm được nhiều phí hơn cho LP.

Ngoài ra, người dùng có thể tính các khoản phí cho các cặp giao dịch khác nhau, do đó, stablecoin sẽ kiếm lợi nhuận thấp hơn so với các cặp rủi ro lớn, đồng thời mối quan tâm về tổn thất vô thường (IL) ngày càng lớn.

Dự kiến phiên bản thứ 3 sẽ kết thúc vào tháng 4/2023, điều này sẽ mở ra cơ hội cho các giao thức như SushiSwap, QuickSwap và các nhánh Uniswap khác cạnh tranh với giao thức này một lần nữa.

Ngoài ra, mô hình V3 không thân thiện với các nhà cung cấp thanh khoản và dữ liệu trong hai năm qua cho thấy, việc nắm giữ token DeFi đang rủi ro hơn nhiều so với nắm giữ tài sản cơ bản, điều đó chưa nói đến cung cấp thanh khoản không mang lại nhiều lợi ích.

Uniswap V4 mang lại cải tiến gì?

Một cách UniSwap V4 giải quyết vấn đề này là tạo ra một số loại mô hình phí động dựa trên thước đo mức độ biến động của tài sản. Mô hình này sẽ cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản phần thưởng lớn hơn, giảm tổn thất vô thường và tối ưu hóa phí nhà cung cấp thanh khoản.

Đội ngũ phát triển Uniswap gần đây đã thúc đẩy việc áp dụng EIP1153, một bản nâng cấp sẽ giảm chi phí giao dịch trên Ethereum, tạo ra lợi ích rõ ràng cho các ứng dụng Uniswap trên hệ sinh thái lớn nhất. Tuy nhiên, đây chưa phải ưu tiên lớn và khả năng được triển khai trong một số bản nâng cấp tiếp theo còn bỏ ngõ.

Uniswap V4 UNI price

Một trong những vấn đề lớn nhất với DeFi là trải nghiệm người dùng phức tạp và thách thức, tất nhiên không dành cho người mới. Uni V4 sẽ được phát hành cùng với giao diện người dùng được cải thiện, có thể bao gồm một số loại tổng hợp NFT, ví tích hợp và ứng dụng dành cho thiết bị di động, các tính năng sẽ giúp củng cố UniSwap trở thành DEX tốt nhất cho người dùng DeFi mới.

Một tính năng khả thi khác của Uni V4 là hệ thống đấu giá theo lô. Giá trị có thể trích xuất của công cụ khai thác (MEV) là một vấn đề phổ biến của các blockchain và có thể dẫn đến sự kém hiệu quả cho các nhà giao dịch.

Khi người dùng thực hiện một giao dịch, dữ liệu nằm trong blockchain mempool trong khi chờ xác nhận, trình xác nhận Ethereum có thể thấy giao dịch này và thực hiện cuộc tấn công nhanh chóng, sau đó đơn orderbook của người dùng được tạo ra, trình xác thực đã xác minh bán tất cả token họ vừa mua, điều này có thể xảy ra vì người xác thực có quyền chỉ định về thứ tự giao dịch.

Để giải quyết vấn đề này, Uniswap có thể tạo ra một giải pháp tập trung vào quyền riêng tư hơn, giải pháp này đã được CowSwap áp dụng. Trong mô hình này, người dùng ký các giao dịch, dù là mua hay bán, sau đó được khớp với những người khác ở phía bên kia của giao dịch theo kiểu gần như ngang hàng trong một khoảng thời gian xác định. Mặc dù không trực tiếp như trao đổi truyền thống, phương pháp này cải thiện MEV và cung cấp cho người dùng các giao dịch hiệu quả hơn.

Uniswap V4 UNI price

Dự đoán giá UNI

Dự đoán token UNI sẽ tăng giá trong thời gian ngắn do sự FOMO nhất định.

Nhưng về lâu dài, UNI bị ràng buộc bởi quyền quản trị mà giao thức cung cấp, vì Uniswap chưa trả phí giao dịch cho những người nắm giữ UNI. Nếu phiên bản thứ 4 giúp tăng TVL hoặc cung cấp tham số mới để người nắm giữ UNI bỏ phiếu, thì mới đủ động lực để tăng trưởng dài hạn.

Uniswap V4 chỉ là suy đoán dựa trên ý kiến cộng đồng, cũng như dữ liệu thực tế và lịch sử của giao thức. Ba bản phát hành đều giải quyết được những yêu cầu nhất định tại thời điểm đó, giúp Uniswap duy trì tính cạnh tranh, đổi mới và vị thế DEX hàng đầu.

Uniswap V4 UNI priceBiểu đồ giá của UNI (18/01/2023). Nguồn: CMC

BlockSolFi tổng hợp

Tham gia bàn luận ngay cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.

Đọc thêm:

PancakeSwap và những cột mốc đáng chú ý của trong năm 2022

Polygon hoàn thành lần nâng cấp hard fork – MATIC chạy đà, tiến gần đến mốc 2 USD

Tổng tài sản thanh lý đã vượt 200 triệu USD ngay sau khi Bitcoin ‘vượt tầng’ 19.000 USD
Thứ Sáu, 13/01/2023

Chỉ mới 24 giờ trôi qua, thị trường tiền mã hóa đã trải qua những cung bậc, những bước ngoặt, những khoản thanh lý không lường trước được. Trong số đó, ta không thể không nhắc đến sự kiện Bitcoin đã vượt qua mốc 19.000 USD. Đây sẽ là lần đầu tiên tài sản kỹ […]

Rủi ro dự trữ không phải là ‘Red Flag’ duy nhất cho holder Stablecoin
Thứ Sáu, 13/01/2023

Việc thực hiện dự trữ đối với các loại stablecoin lớn trong thị trường đã trở nên thận trọng hơn, nhưng holder vẫn phải tiếp tục đối mặt với các rủi ro khác trên cả vấn đề dự trữ. Một trong số đó liên quan đến thất bại của các tổ chức Crypto lớn. Các […]

Polygon Accelerator công bố 13 dự án Web3 được chọn
Thứ Năm, 12/01/2023

Vào tháng 12/2022, co-founder của Polygon, Sandeep Nailwal, đã công bố ra mắt chương trình Beacon Accelerator, chương trình tăng tốc khởi nghiệp cho lĩnh vực Web3, tập trung tài trợ các dự án mã hóa thông qua hướng dẫn và hỗ trợ tài chính. Ban cố vấn của chương trình bao gồm: Jack Lu, […]

Tiên lượng xấu cho Bitcoin nếu lượng trái phiếu lợi suất âm bị xóa sổ trên toàn cầu
Thứ Bảy, 07/01/2023

Trở lại thời điểm cuối năm 2020, các nhà phân tích thường xuyên để mắt đến “động thái” từ kho dự trữ cao chót vót của những công cụ nợ có lãi suất âm và xem đây như động lực tăng giá cho Bitcoin. Tuy nhiên, dữ liệu mới đây cho thấy lượng trái phiếu […]

Tại sao Curve Finance vẫn không thể ‘giật’ lấy ngôi vương dù TVL áp đảo Uniswap?
Thứ Sáu, 06/01/2023

Thực tế cho thấy TVL không phải là dữ liệu căn cứ duy nhất “giải mã” tình trạng của một giao thức DeFi. Nếu chỉ chăm chăm vào chỉ số này, Uniswap chắc hẳn đã trượt khỏi vị thế đầu ngành, và Curve Finance mới là cái tên đáng chú ý hơn hết. Vậy tại […]

Thị trường crypto những ngày đầu năm: Altcoin tăng vọt, Solana ‘phi mã’ 17,04%
Thứ Tư, 04/01/2023

Giá Bitcoin đang bước vào năm mới với hiện tượng đi ngang trong nhiều ngày qua. Nếu như việc thiếu sự bứt phá của Bitcoin trong thời gian gần đây làm nản lòng nhiều nhà đầu tư, thì giới chuyên gia lại cho đây là thời điểm thanh lọc thị trường crypto. Mặt khác, altcoin […]

Những thành tựu của hệ sinh thái Avalanche trong năm 2022
Thứ Ba, 03/01/2023

Avalanche từng là blockchain Layer-1 đầy hứa hẹn của thị trường crypto, được ra mắt vào năm 2020 bởi Ava Labs và nhanh chóng trở thành lựa chọn phổ biến của các nhà phát triển DeFi do thông lượng giao dịch cao và phí giao dịch thấp. Về khía cạnh phát triển, 2022 là một […]

Báo cáo Huy động vốn 2022: Web3 thu hút 7,1 tỷ đô vốn tài trợ – Gaming & Metaverse dẫn đầu
Thứ Ba, 03/01/2023

Web3 đánh dấu một năm 2022 với mức tăng trưởng vốn đầu tư vô cùng tích cực, trong đó, nhà đầu tư có xu hướng hứng thú với NFT vào 2 quý đầu năm giúp mảng Gaming và Metaverse giành ngôi đầu bảng với tổng vốn rót lần lượt là 4,49 tỷ USD và 1,8 […]

4 dự án crypto có đợt ICO tiềm năng nhất trong năm 2022
Thứ Hai, 26/12/2022

Từ năm 2020 đến giữa năm 2022, cơn sốt tiền mã hóa đã trở thành tiêu điểm, thu hút hàng triệu người trên khắp châu Á. Từ vùng đất băng giá của Kazakhstan đến các quán rượu ngầm tại Jakarta, tiền số dần trở thành phương tiện kiếm tiền tiềm năng đối với nhiều người. […]

7 cách mà Metaverse đang ‘xoay chuyển’ cuộc sống của chúng ta
Thứ Bảy, 10/12/2022

Khi Internet lần đầu tiên được ra mắt cho công chúng vào năm 1991, ít người tin nó sẽ thay đổi thế giới của chúng ta như hiện tại. Và giờ đây, Metaverse sẽ tái diễn lại điều đó thậm chí còn lớn hơn rất nhiều. 7 cách mà Metaverse sẽ ảnh hưởng đến cuộc […]

Rollup đã ‘khơi mào’ cho cuộc chiến Layer 2 lần thứ II như thế nào?
Thứ Hai, 16/01/2023

Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]

Dự án Crypto – Sáng tạo và tiền bạc là chưa đủ, làm được hay không mới quan trọng
Thứ Tư, 23/11/2022

Khi phát triển ý tưởng cho một dự án crypto mới, cần hiểu rằng công nghệ mới không đồng nghĩa với một sản phẩm tốt, và mối quan hệ giữa hai yếu tố này là không tương đồng. Ví dụ kinh điển nhất để giải thích cho điều này là iPhone. Mối quan hệ nào […]

5 công cụ phân tích tiền mã hoá phải có nhằm biến ‘gà mờ’ thành dân chuyên
Chủ Nhật, 06/11/2022

Nhờ công nghệ blockchain nên các dữ liệu được công khai. Do đó, nếu tận dụng tốt những công cụ phân tích tiền mã hoá trong thời gian thực, người dùng sẽ mở khoá rất nhiều cơ hội tìm được “hidden gem”. Các công cụ phân tích tiền mã hoá cần phải “nắm trong lòng bàn […]

Sui và Aptos: Ai sẽ là kẻ chiến thắng trên đường đua của Move?
Chủ Nhật, 23/10/2022

Aptos và Sui Blockchain là hai dự án thu hút được rất nhiều sự quan tâm của giới crypto trong thời gian qua khi được giới thiệu như các “blockchain thế hệ mới”, giải mã vấn đề nan giải của những người đi trước. Vậy hai blockchain có nguồn gốc từ “đống tàn tro” của […]

Wash trading NFT là gì? Cách để nhận diện hoạt động gây nhiễu này
Thứ Bảy, 22/10/2022

Thị trường NFT vẫn đang trong giai đoạn còn rất non trẻ kéo theo đó là những hoạt động wash trading không ngừng diễn ra và sôi nổi hơn bao giờ hết. Điều này khiến cho việc định giá một bộ sưu tập NFT dường như là không thể khi mà giá trị giao dịch […]

Khác biệt cốt lõi giữa ‘Token tiện tích’ và ‘Token cổ phần’
Thứ Hai, 17/10/2022

Những khái niệm quen thuộc như coin hay Token tưởng chừng vô cùng cơ bản nhưng gây nên không ít bối rối cho phía nhà đầu tư khi mà trong tiến trình phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, hầu như các nhà giao dịch đều cảm thấy chúng không có sự khác […]

Cái nhìn ‘méo mó’ về bản chất tốt đẹp của NFT
nft
Thứ Bảy, 15/10/2022

NFT không phải là một dấu hiệu của sự lừa dối hay một mánh lới quảng cáo cường điệu hóa, và ngành công nghiệp NFT không thể rơi vào con đường sai lầm của “nhanh nở, chóng tàn” như nhan nhản các ý tưởng “ăn xổi” thường thấy trong thị trường mã hóa. NFT chỉ […]

NFT, nhu cầu ảo và nguồn cung ảo
Thứ Sáu, 07/10/2022

Nhu cầu vô cùng ảo do NFT tạo nên là nhu cầu phi vật chất đầu tiên trong lịch sử loài người, và nó vẫn đang ở trong tình trạng hỗn loạn, đầy mơ hồ. Bên cạnh đó, nguồn cung của NFT không hề hữu hạn như cách chúng ta vẫn thường lầm tưởng. Bài […]

Tại sao Zero-knowledge Proofs lại quan trọng đến vậy? Ứng dụng và Thách thức
Chủ Nhật, 02/10/2022

Những ai đã từng tìm hiểu qua các loại công nghệ tiêu biểu của blockchain chắc hẳn không mấy xa lạ với khái niệm “Zero-knowledge Proofs”, vốn được ví như món quà may mắn của Web3. Vậy loại công nghệ này cơ bản được sử dụng để làm gì và ứng dụng như thế nào? […]

Stablecoin và sự biến động trong lợi tức
Thứ Năm, 29/09/2022

Chúng ta hãy cùng xem xét lợi suất cho vay stablecoin đối với giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) của Compound Finance V2 và phân tích xem, hiệu suất lợi nhuận, sự biến động và những yếu tố nào đang thúc đẩy lợi suất cho vay thế chấp các stablecoin thông qua giao […]

Đăng ký newsletter

Blocksolfi là cổng thông tin blockchain cập nhật tin tức thị trường nhanh và chính xác nhất. Đăng ký newsletter của Blocksolfi để không bỏ lỡ các diễn biến quan trọng của thị trường