Nhà đầu tư Ethereum giảm kỳ vọng tăng giá sau khi ETH chật vật tìm lại $3000 - BlockSolFi

Nhà đầu tư Ethereum giảm kỳ vọng tăng giá sau khi ETH chật vật tìm lại $3000

09/03/2022

Nhà đầu tư Ethereum giảm kỳ vọng tăng giá sau khi ETH chật vật tìm lại $3000

Share

Giá Ethereum (ETH) đang chật vật tìm lại mốc $3000 và 3 chỉ số này cho thấy xu hướng giảm chưa có hồi kết.

Ethereum (ETH) vẫn đang gặp khó khăn sau khi không thể phá vỡ đỉnh kênh giảm dần kéo dài 5 tuần lần thứ ba liên tiếp. Giá retest lại vùng kháng cự 3.000USD vào ngày 2 tháng 3, nhưng nhanh chóng bị điều chỉnh 17,5% trong 5 ngày, điều này cho thấy bên mua có phần lưỡng lự.

Đến nay, người dùng Ethereum vẫn phải chịu phí gas khá cao, mặc dù đã giảm từ $19 vào giữa tháng 2 xuống mức $13 hiện tại cho mỗi giao dịch. Con số này đã thấp hơn rất nhiều so với đỉnh điểm trước đây, nhưng $13 cho mỗi giao dịch là không hề hợp lý để chơi game, mua bán NFT và thậm chí cả giao dịch DeFi.

Trader Ethereum giảm kỳ vọng tăng giá sau khi ETH chật vật tìm lại $3000

Đáng lo ngại hơn cả hiệu suất của Ether là tổng giá trị bị khóa (TVL) trong Ethereum giảm 55% vào ngày 8 tháng 3. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ tài sản bị khóa trong các hợp đồng thông minh của nó đạt mức thấp nhất mọi thời đại so với các đối thủ cạnh tranh.

Chỉ báo này có thể giải thích một phần lý do tại sao Ether lại có xu hướng giảm kể từ đầu tháng 2. Nhưng để xem các nhà đầu tư nghĩ gì về tương lai của ETH, người ta còn quan tâm đến các chỉ số phái sinh, xem các trader chuyên nghiệp đang có vị thế như thế nào đối với đồng coin này.

Phí hợp đồng tương lai đi ngang

Để hiểu liệu xu hướng giảm giá hiện tại có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu hay không, chúng ta phân tích phí hợp đồng tương lai Ether, còn được gọi là “basis”. Không giống như hợp đồng vĩnh viễn (perpetual), các hợp đồng tương lai có kỳ hạn này không có funding rate, vì vậy giá sẽ chênh lệch khá nhiều so với giá giao ngay trên thị trường.

Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, trader có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường. Về nguyên tắc, tâm lý giảm giá có xu hướng khiến hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 tháng giao dịch ở mức phí (basis) 5%/năm hoặc thấp hơn.

Mặt khác, một thị trường trung lập thường có basis dao động từ 5% đến 15%, phản ánh những người tham gia thị trường không muốn khóa ETH của họ với giá rẻ cho đến khi thị trường lắng xuống.

Trader Ethereum giảm kỳ vọng tăng giá sau khi ETH chật vật tìm lại $3000
Phí hợp đồng tương lai ETH kỳ hạn 3 tháng. Nguồn: laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy phí tương lai của Ether đã chạm đáy vào ngày 28 tháng 2 gần 1,5%, một tỷ lệ cho thấy tâm lý bi quan vừa phải. Mặc dù có sự cải thiện nhẹ lên mức 3% hiện tại, những người tham gia thị trường tương lai vẫn miễn cưỡng mở các vị thế đòn bẩy mua (LONG).

Tỷ lệ LONG/SHORT cho thấy trader không còn hào hứng

Tỷ lệ ròng LONG/SHORT của các trader hàng đầu, loại trừ các yếu tố bên ngoài, có thể ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai. Bằng cách phân tích vị thế của những “tay chơi” hàng đầu trên hợp đồng giao ngay, vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu “cá mập” đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.

Đôi khi có sự khác biệt về cách tính toán giữa các sàn giao dịch, do đó chúng ta nên theo dõi sự thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.

Trader Ethereum giảm kỳ vọng tăng giá sau khi ETH chật vật tìm lại $3000
Tỷ lệ long/short Ether của top trader trên sàn giao dịch. Nguồn: Coinglass

Một điều khác thường là khi phí hợp đồng tương lai ETH chạm đáy 1,5% vào ngày 28 tháng 2, giá của ETH đã gần đáng kể so với $2.600 hiện tại, do đó, rất hợp lý khi so sánh tỷ lệ LONG/SHORT trong giai đoạn này.

Trên sàn Binance, tỷ lệ LONG/SHORT các vị thế Ether ở mức cân bằng 0,92 vào ngày 8 tháng 2 và ngày 8 tháng 3. Tuy nhiên, các “cá voi” và market maker trên Huobi và OKX đã giảm vị thế LONG của họ đáng kể. Ví dụ: tỷ lệ LONG/SHORT trên Huobi đã giảm từ 1,07 xuống 1,00 hiện tại. Hơn nữa, tỷ lệ 1,47 hiện tại trên sàn OKX đã giảm so với 1,58 của 8 ngày trước.

Từ quan điểm của các số liệu được thảo luận ở trên, hầu như không có dấu hiệu nào giá Ethereum sẽ tăng trong ngắn hạn. Dữ liệu cho thấy rằng các “cá voi” không muốn thêm các vị thế mua, thể hiện qua tỷ lệ basis và tỷ lệ long/short.

Hơn nữa, TVL không cho thấy mức độ sử dụng hợp đồng thông minh Ethereum một cách mạnh mẽ. Việc đánh mất vị thế trước các đối thủ cạnh tranh, đồng thời liên tục trì hoãn chuyển sang proof of stake làm giảm niềm tin và khiến các nhà đầu tư lâu năm cảm thấy khó chịu.

Tham gia bàn luận ngay các tin tức mới nhất cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.

Đọc thêm:

BÀI TƯƠNG TỰ