Keyword

Rủi ro dự trữ không phải là ‘Red Flag’ duy nhất cho holder Stablecoin

Rosa Thứ Sáu, 13/01/2023
Stablecoin

Việc thực hiện dự trữ đối với các loại stablecoin lớn trong thị trường đã trở nên thận trọng hơn, nhưng holder vẫn phải tiếp tục đối mặt với các rủi ro khác trên cả vấn đề dự trữ. Một trong số đó liên quan đến thất bại của các tổ chức Crypto lớn.

Các rủi ro khác gồm chứng thực không đầy đủ, điểm yếu trong quyền hợp pháp của chủ sở hữu stablecoin và rủi ro sụp đổ dây chuyền của hệ sinh thái tiền mã hóa.

Stablecoin vẫn gặp vấn đề lớn dù dự trữ ở mức an toàn

Vốn hóa tổng thể của lĩnh vực stablecoin đã giảm đáng kể kể từ sự sụp đổ của Terra vào tháng 5 năm 2022, giảm từ khoảng 189 tỷ USD vào cuối tháng 4 xuống còn khoảng 144 tỷ USD vào cuối tháng 12.

Stablecoin

Sự phá sản của sàn giao dịch Crypto lớn thứ hai thị trường, FTX, diễn ra trong bối cảnh các vụ bê bối về gian lận náo động vào tháng 11, sau đó là việc Binance tạm dừng chức năng rút tiền vào tháng 12, dẫn đến hoạt động bán stablecoin tăng cao, từ đó khiến USDT của Tether và BUSD của Binance bị mất giá.

Cả hai token chỉ bị ảnh hưởnng với số lượng nhỏ và tốc độ giao dịch của chúng đã phục hồi phần nào, nhưng những sự kiện này đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý đối với stablecoin.

Ba tổ chức phát hành stablecoin chính là Tether (USDT), Circle (USDC) và Binance (BUSD) vẫn giữ vai trò quan trọng, với tổng nguồn cung lưu thông trên 127 tỷ USD tính đến cuối năm 2022, chiếm gần 90% lĩnh vực stablecoin.

Chúng tôi tin rằng những lo ngại về thị trường và áp lực từ các cơ quan quản lý đã thúc đẩy xu hướng dự trữ thận trọng hơn và một số cải thiện về tính minh bạch, mặc dù vẫn có sự khác biệt đáng kể giữa các stablecoin. Dự trữ của các loại stablecoin chủ đạo trong thị trường ngày càng gia tăng, bao gồm các tài sản ngắn hạn thuộc Bộ ngân khố Hoa Kỳ và tiền mặt. Ví dụ, Tether cho biết họ đã giảm 24 tỷ USD thương phiếu vào năm 2022.

Tuy nhiên, mức độ biến động giá của USDT và BUSD vẫn cao so với các quỹ thị trường tiền tệ. Điều này phản ánh những rủi ro kéo dài xung quanh các hoạt động dự trữ và tính minh bạch, cũng như các yếu tố khác như rủi ro dây chuyền, rủi ro đối tác, quyền hợp pháp của chủ sở hữu stablecoin (đặc biệt là về quyền mua lại) và rủi ro hoạt động, bao gồm cả rủi ro an ninh mạng.

Các rủi ro dây chuyền tiềm ẩn đã được nêu rõ khi công ty kiểm toán Mazars tạm dừng hoạt động đối với các khách hàng Crypto bao gồm cả Binance vào tháng 12, dẫn đến gia tăng dòng tiền chảy ra đối với BUSD. Rủi ro đối tác cũng đã được cảnh báo khi Ngân hàng Silvergate, cơ quan giám sát chính cho các tổ chức tiền mã hóa, đã báo cáo lượng tiền gửi giảm gần 70% trong quý 4 năm 2022.

Trong khi đó, sự phá sản của FTX và Celsius đã đặt ra nhiều câu hỏi liên quan đến quyền hợp pháp của chủ sở hữu token kỹ thuật số. Ngoài ra, việc các tổ chức stablecoin lớn cung cấp các mốc thời gian được đảm bảo để phục vụ việc quy đổi thành tiền tệ fiat hoặc tài sản thay thế vẫn chưa phải là thông lệ phổ biến. Điều này có thể trở thành trọng tâm đối với các cơ quan quản lý – chẳng hạn, quy định được đề xuất của Singapore đối với các tổ chức phát hành stablecoin sẽ thắt chặt các yêu cầu về mặt này.

Stablecoin

Hy vọng mối liên kết chặt chẽ giữa các stablecoin lớn và lĩnh vực tiền mã hóa rộng lớn hơn trong tương lai sẽ vẫn là trọng tâm của các nhà chức trách. Cơ quan quản lý ngân hàng Hoa Kỳ cho biết trong một tuyên bố chung vào ngày 3 tháng 1 về việc họ gặp những lo ngại đáng kể về tính an toàn và lành mạnh với các mô hình kinh doanh liên quan đến tài sản mã hóa hay crypto.

Đây có thể là rào cản cho các ngân hàng tại Mỹ tham gia vào lĩnh vực stablecoin, từ đó khiến loại tài sản này khó tìm được đối tác giám sát đáng tin cậy. Những thách thức này lại không có khả năng ảnh hưởng đến các stablecoin do chính ngân hàng phát hành khi mà việc thanh toán vẫn non-crypto.

Stablecoin

Chưa rõ liệu cơ quan quản lý ở các thị trường tài chính quan trọng khác có gặp lo ngại tương tự hay không. Tiêu chuẩn toàn cầu mới của Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng trong việc xử lý thận trọng tài sản crypto cho phép ngân hàng hỗ trợ thêm tiện ích bổ sung nguồn vốn có rủi ro cơ sở hạ tầng mà các cơ quan quản lý riêng lẻ có thể xác định đối với những stablecoin sở hữu kho dự trữ cực kỳ an toàn.

BlockSolFi tổng hợp

Tham gia bàn luận ngay cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.

Đọc thêm:

Samsung ra mắt quỹ ETF hợp đồng tương lai Bitcoin tại Hồng Kông

Polygon Accelerator công bố 13 dự án Web3 được chọn

Liệu UniSwap V4 có thật sự giảm mức tổn thất vô thường (IL) và tối ưu hóa chi phí?
Thứ Tư, 18/01/2023

Xét trong phạm vi cạnh tranh giữa các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Uniswap hiện dẫn đầu về khối lượng giao dịch và đương nhiên chiếm thị phần lớn nhất toàn ngành. Xuất hiện nhiều thông tin bàn tán xoay quanh phiên bản Uniswap V4 đang được đội ngũ nghiên cứu. Cùng tìm […]

PancakeSwap và những cột mốc đáng chú ý của trong năm 2022
Thứ Tư, 18/01/2023

PancakeSwap đã có một năm 2022 đáng nhớ khi liên tục đạt được những thành tích ấn tượng, tung ra các sản phẩm và dịch vụ mới trên các chain mới. Liệu nền tảng DEX này vẫn sẽ giữ vững phong độ trong năm 2023? Những cột mốc của PancakeSwap trong năm 2022 PancakeSwap tiếp […]

Polygon hoàn thành lần nâng cấp hard fork – MATIC chạy đà, tiến gần đến mốc 2 USD
Thứ Tư, 18/01/2023

Ngày 17 tháng 1 vừa qua, Polygon – giải pháp mở rộng quy mô hàng đầu trong Ethereum, đã hoàn thành đợt nâng cấp hardfork trên chain PoS của mình. Thông qua đó, đội ngũ sẽ nâng cấp hiệu suất mạng bằng làm giảm khả năng tăng đột biến phí gas và loại bỏ reorgs, […]

ChatGPT dự đoán giá Bitcoin vào năm 2030
Thứ Ba, 17/01/2023

ChatGPT là một công cụ xử lý ngôn ngữ tự nhiên được điều khiển bởi công nghệ AI và có khả năng tương tác ở dạng đối thoại đàm thoại, đưa ra những phản hồi “đậm” tính người. Nền tảng trí tuệ nhân tạo dựa trên văn bản ChatGPT có thể xử lý nhiều tác […]

Shiba Inu chuẩn bị trình làng Shibarium Beta, SHIB tăng hơn 6% chỉ trong một giờ sau tin ‘nóng’
Thứ Hai, 16/01/2023

Tài khoản Twitter chính thức của blockchain Shibarium tiết lộ rằng quá trình chuẩn bị cho màn ra mắt Beta gần như đã hoàn tất. Như vậy, không bao lâu nữa, mạng thử nghiệm beta của Shiba Inu sẽ trình làng trước công chúng. Shibarium Beta sắp ra mắt Sau bao ngày chờ đợi, hôm […]

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ khẳng định, tiền mã hóa nên bị ‘cấm cửa’ hoàn toàn
Thứ Hai, 16/01/2023

Tại Ấn Độ, đất nước có nền dân chủ lớn nhất thế giới, CBDC được đề xuất rất tích cực và khẩn trương, thế nhưng quốc gia trên lại tỏ ra khá dè chừng với tiền mã hóa. Trong đó, cơ quan quản lý “không ưa” crypto nhất có lẽ chính là Ngân hàng Dự […]

Bitcoin chạm mốc 21.000 USD, áp sát vùng giá đã từng đạt được trước thảm họa FTX
Thứ Bảy, 14/01/2023

Sáng ngày 14 tháng 1 (theo giờ Việt Nam), đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới đột ngột tăng mạnh. Thậm chí, có thời điểm, BTC vượt ngưỡng 21.000 USD, giúp đồng tiền này chạm được vùng giá trước thềm thảm họa FTX. Bitcoin chạm mốc 21.000 USD, thị trường xanh rực Hiện tại, […]

Justin Sun sẵn sàng chi tới 1 tỷ USD để mua lại tài sản DCG
Thứ Bảy, 14/01/2023

Justin Sun, CEO của TRON và BitTorrent, một trong những nhân vật gây tranh cãi nhất trong giới crypto, cho biết sẵn sàng tự mình chi 1 tỷ USD và mua lại tài sản thuộc Digital Currency Group (DCG), công ty mẹ của Genesis. Justin Sun chi 1 tỷ USD để mua lại tài sản […]

Tổng tài sản thanh lý đã vượt 200 triệu USD ngay sau khi Bitcoin ‘vượt tầng’ 19.000 USD
Thứ Sáu, 13/01/2023

Chỉ mới 24 giờ trôi qua, thị trường tiền mã hóa đã trải qua những cung bậc, những bước ngoặt, những khoản thanh lý không lường trước được. Trong số đó, ta không thể không nhắc đến sự kiện Bitcoin đã vượt qua mốc 19.000 USD. Đây sẽ là lần đầu tiên tài sản kỹ […]

Airdrop Flare – món quà hay ‘củ khoai nóng bỏng tay’?
Thứ Sáu, 13/01/2023

Sau bao năm chờ đợi, Flare Network đã chính thức tiến hành sự kiện airdrop Flare, với hàng tỷ token phân phối cho hàng triệu người dùng bắt đầu từ 06:59 AM ngày 10 tháng 1. Đội ngũ dự án đã tiến hành snapshot mạng lưới XRP cũng như tính toán xong số token cho […]

Rollup đã ‘khơi mào’ cho cuộc chiến Layer 2 lần thứ II như thế nào?
Thứ Hai, 16/01/2023

Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]

Dự án Crypto – Sáng tạo và tiền bạc là chưa đủ, làm được hay không mới quan trọng
Thứ Tư, 23/11/2022

Khi phát triển ý tưởng cho một dự án crypto mới, cần hiểu rằng công nghệ mới không đồng nghĩa với một sản phẩm tốt, và mối quan hệ giữa hai yếu tố này là không tương đồng. Ví dụ kinh điển nhất để giải thích cho điều này là iPhone. Mối quan hệ nào […]

5 công cụ phân tích tiền mã hoá phải có nhằm biến ‘gà mờ’ thành dân chuyên
Chủ Nhật, 06/11/2022

Nhờ công nghệ blockchain nên các dữ liệu được công khai. Do đó, nếu tận dụng tốt những công cụ phân tích tiền mã hoá trong thời gian thực, người dùng sẽ mở khoá rất nhiều cơ hội tìm được “hidden gem”. Các công cụ phân tích tiền mã hoá cần phải “nắm trong lòng bàn […]

Sui và Aptos: Ai sẽ là kẻ chiến thắng trên đường đua của Move?
Chủ Nhật, 23/10/2022

Aptos và Sui Blockchain là hai dự án thu hút được rất nhiều sự quan tâm của giới crypto trong thời gian qua khi được giới thiệu như các “blockchain thế hệ mới”, giải mã vấn đề nan giải của những người đi trước. Vậy hai blockchain có nguồn gốc từ “đống tàn tro” của […]

Wash trading NFT là gì? Cách để nhận diện hoạt động gây nhiễu này
Thứ Bảy, 22/10/2022

Thị trường NFT vẫn đang trong giai đoạn còn rất non trẻ kéo theo đó là những hoạt động wash trading không ngừng diễn ra và sôi nổi hơn bao giờ hết. Điều này khiến cho việc định giá một bộ sưu tập NFT dường như là không thể khi mà giá trị giao dịch […]

Khác biệt cốt lõi giữa ‘Token tiện tích’ và ‘Token cổ phần’
Thứ Hai, 17/10/2022

Những khái niệm quen thuộc như coin hay Token tưởng chừng vô cùng cơ bản nhưng gây nên không ít bối rối cho phía nhà đầu tư khi mà trong tiến trình phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, hầu như các nhà giao dịch đều cảm thấy chúng không có sự khác […]

Cái nhìn ‘méo mó’ về bản chất tốt đẹp của NFT
nft
Thứ Bảy, 15/10/2022

NFT không phải là một dấu hiệu của sự lừa dối hay một mánh lới quảng cáo cường điệu hóa, và ngành công nghiệp NFT không thể rơi vào con đường sai lầm của “nhanh nở, chóng tàn” như nhan nhản các ý tưởng “ăn xổi” thường thấy trong thị trường mã hóa. NFT chỉ […]

NFT, nhu cầu ảo và nguồn cung ảo
Thứ Sáu, 07/10/2022

Nhu cầu vô cùng ảo do NFT tạo nên là nhu cầu phi vật chất đầu tiên trong lịch sử loài người, và nó vẫn đang ở trong tình trạng hỗn loạn, đầy mơ hồ. Bên cạnh đó, nguồn cung của NFT không hề hữu hạn như cách chúng ta vẫn thường lầm tưởng. Bài […]

Tại sao Zero-knowledge Proofs lại quan trọng đến vậy? Ứng dụng và Thách thức
Chủ Nhật, 02/10/2022

Những ai đã từng tìm hiểu qua các loại công nghệ tiêu biểu của blockchain chắc hẳn không mấy xa lạ với khái niệm “Zero-knowledge Proofs”, vốn được ví như món quà may mắn của Web3. Vậy loại công nghệ này cơ bản được sử dụng để làm gì và ứng dụng như thế nào? […]

Stablecoin và sự biến động trong lợi tức
Thứ Năm, 29/09/2022

Chúng ta hãy cùng xem xét lợi suất cho vay stablecoin đối với giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) của Compound Finance V2 và phân tích xem, hiệu suất lợi nhuận, sự biến động và những yếu tố nào đang thúc đẩy lợi suất cho vay thế chấp các stablecoin thông qua giao […]

Đăng ký newsletter

Blocksolfi là cổng thông tin blockchain cập nhật tin tức thị trường nhanh và chính xác nhất. Đăng ký newsletter của Blocksolfi để không bỏ lỡ các diễn biến quan trọng của thị trường