THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022? - BlockSolFi

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?

20/04/2022

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?

Share

Ra đời vào khoảng năm 2018, THORChain (RUNE) là một trong số những blockchain cross-chain lâu đời trong Cosmos. Năm 2021, dự án bị tấn công, với mức thiệt hại 7,8 triệu USD. Tuy nhiên tháng 3 vừa qua chứng kiến sức bật mạnh mẽ của THORChain với mức tăng hơn 200%. Điều gì đứng sau phong độ ấn tượng này và tiềm năng phát triển của dự án trong năm 2022 đến đâu, hãy cùng BlockSolFi tìm hiểu các thông tin chi tiết về THORChain và token RUNE nhé!

THORChain là gì?

THORChain là một giao thức thanh khoản chuỗi chéo phi tập trung dựa trên Tendermint & Cosmos-SDK và sử dụng các Lược đồ Chữ ký Ngưỡng (TSS). THORChain hoạt động như một sàn giao dịch phi tập trung chuỗi chéo (DEX). 

Hầu hết các DEX sẽ cho phép bạn hoán đổi tài sản wrapped hoặc peg như wBTC chẳng hạn hoặc một tài sản tổng hợp khác miễn là nó nằm trên cùng một mạng với DEX. Tuy nhiên, cách thức chuyển đổi tài sản THORChain hoàn toàn mới và độc đáo bằng cách cung cấp các khả năng kết nối bản địa xuyên chuỗi.

Trong mô hình của THORChain có các Pool thanh khoản và các tài sản crypto sẽ được stake vào trong pool này. Những người thực hiện staking sẽ kiếm được fees tương ứng. Đồng thời, các pool với các tài sản crypto này sẽ dùng để cung cấp các tính năng swap tức thì, các dịch vụ borrowing, lending hay các dịch vụ thanh toán khác.

Vấn đề đặt ra

Team THORChain đã đặt ra một số vấn đề với tính thanh khoản và biến động giá cả của các tài sản như sau:

  • Tính biến động về giá cả của tài sản Crypto vừa là sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Nhưng cũng chính là yếu tố ngăn cản việc Crypto được đưa vào sử dụng rộng rãi trong cuộc sống.
  • Việc thiếu tính thanh khoản (Buy Order, Sell Order) sẽ dễ dẫn đến sự biến động lớn về giá cả. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các dự án có token/coin.
  • Các sàn DEX hiện nay chủ yếu cho giao dịch token trên chỉ 1 mạng lưới Blockchain, chứ không phải Cross-chain.

Giải pháp của THORChain

Để giải quyết các vấn đề kể trên, THORChain tạo ra hệ sinh thái gồm các thành phần sau:

  • THORChain: Giao thức thanh khoản phi tập trung tức thì xây dựng trên lớp Layer 1.
  • Yggdrasil Protocol: Cầu nối Cross-chain nhanh và an toàn cho THORChain.
  • Flash Network: Mạng lưới Layer 2 cho việc trao đổi tài sản Crypto giữa các cross-network. Trong Layer 2 có các Liquidity Hubs.
  • Bifrost Protocol: Giao thức cross-chain chuỗi chéo cho THORChain.
  • Asgardex: Bộ giao diện thanh khoản nhanh và an toàn cho THORChain.
  • ÆSIR Protocol: Bộ giao thức quản lý cho THORChain.

Khi bạn giao dịch trên DEX, bạn đang gửi Coin A và nhận Coin B từ các liquidity pool. liquidity pool bao gồm các khoản tiền gửi từ những người dùng khác đang kiếm được lợi nhuận bằng cách gửi tiền.

Mô hình này là cách hầu hết các DEX như Uniswap hoạt động.

Tuy nhiên, để làm hoạt động được xuyên chuỗi, giao thức của THORChain sử dụng hai loại vault, “inbound” và “outbound”.

Ví dụ, giả sử bạn muốn hoán đổi Bitcoin gốc lấy native Ethereum. Bitcoin của bạn được gửi vào kho tiền “inbound” và Bitcoin đó được đổi lấy RUNE. Sau khi hoàn tất, RUNE từ một kho tiền “outbound” được chuyển đổi thành ETH và được gửi đến người dùng.

Để khuyến khích các bên khác stake tài sản vào Pool này, THORChain sẽ cung cấp các Incentives cho các Stakers như fees. Các Stakers có thể linh hoạt nạp và rút tài sản của họ.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?
Sơ đồ hoạt động trong mạng THORChain. Nguồn: https://docs.thorchain.org/

Mục tiêu chính của THORChain phi tập trung hóa, và tạo điều kiện thuận lợi cho thanh khoản xuyên chuỗi. THORChain bảo mật các tài sản trong kho tiền của mình và có những biện pháp kinh tế khác để đảm bảo các tài sản đó được an toàn.

Tokenomics

Token RUNE là mạch máu của mạng THORChain. Một số trường hợp sử dụng của RUNE bao gồm:

  1. Các validators cần stake RUNE để tham gia xác thực chuỗi khổi, được liên kết trong một khoảng thời gian để ngăn chặn các cuộc tấn công do không có tài sản stake.
  2. Tất cả phí giao dịch mạng (gas) được thanh toán bằng RUNE. Phí có thể là phí giao dịch, phí giao dịch, phí cầu nối và phí thanh khoản.
  3. Thanh khoản luôn được hỗ trợ bởi RUNE trong các liquidity pool liên tục. Do đó, RUNE hoạt động như một loại tiền tệ trong hệ sinh thái.
  4. Flash Network dùng RUNE để làm thanh khoản để tham gia Trung tâm thanh khoản và phí được thanh toán bằng RUNE.
  5. Phần thưởng khối cho các node xác thực lớp 1 (Nornes) và node thanh khoản lớp 2 (Mjölnir) được thanh toán bằng RUNE.

THORChain đã đúc sẵn toàn bộ nguồn cung ban đầu gồm 1 tỷ token  RUNE.

Các token này được phân phối qua 4 vòng tài trợ, một chương trình khuyến khích để cung cấp tính thanh khoản và phân bổ trực tiếp cho những người đóng góp sớm.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?

Vào tháng 10 năm 2019, THORChain đã thực hiện Dự án Surtr và đốt hơn 484 Triệu RUNE để đưa tổng nguồn cung xuống 500 triệu token.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?

Mục tiêu của dự án khi đốt token là:

  1. Giảm lượng token được phân phối ra thị trường, điều này làm giảm quy mô phát hành token.
  2. Xây dựng nguồn cung lưu thông mạnh tương đương với lượng cung bị khóa trong giao thức.
  3. Việc giảm tổng cung sẽ mang lại nhiều giá trị hơn cho token.
  4. Giá trị thực của token lưu thông là $0,016, (giảm từ $0,032) gần hơn nhiều so với giá token bán ở vòng seed là $0,01 và khớp với giá thị trường lúc bấy giờ là $0,016. Điều này có nghĩa là tất cả các nhà đầu tư hiện đã bảo toàn giá trị token RUNE kể từ khi ra mắt.

Có hai yếu tố tác động đến giá của token RUNE

Đầu tiên là giá trị xác định.

Theo nhóm THORChain, Nếu hơn 80% RUNE đang lưu hành bị khóa vào các pool thanh khoản THORChain, theo tokenomics, vốn hóa thị trường của RUNE phải tối thiểu là 3X giá trị của tất cả các tài sản không phải RUNE được khóa vào pool thanh khoản.

Vì vậy, về mặt lý thuyết, nếu các token không phải RUNE trị giá 1.000.000 đô la được stake trong THORChain, thì vốn hóa thị trường của RUNE sẽ ít nhất là 3.000.000 đô la. Và Tỷ lệ 3:1 chỉ là giá trị tối thiểu hoặc giá trị xác định của RUNE.

Tất nhiên, giá trị của RUNE có thể cao hơn theo cấp số nhân do yếu tố thứ hai, phí bảo hiểm đầu cơ.

Theo DeFi LLama, số lượng TVL hiện tại trong THORChain chỉ là gần 500 triệu đô la.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?
Nguồn: DeFilLama

Với tỷ lệ Vốn hóa thị trường/TVL là 5.57, vốn hóa thị trường của THORChain đang ở mức 2.7 tỷ đô la.

RUNE hiện có giá $9.06 và đã tăng giá 200% trong tháng 3 vừa qua.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?
Nguồn: CoinGecko

Cách kiếm và sở hữu RUNE

Anh em hiện có thể sở hữu RUNE bằng 2 cách: 

Khả năng tăng giá của token RUNE

Một phần lý do khiến giá RUNE tăng gần đây là do sự ra mắt của hỗ trợ Terra Luna  trên THORChain.

Đây là một cột mốc quan trọng đối với dự án và đã giúp thu hút hơn 40 triệu đô la thanh khoản cho THORChain.

Nhưng có một sản phẩm mới trên hệ sinh thái THORChain có thể thay đổi hoàn toàn tương lai DeFi.

THORFi là một đề xuất từ ​​THORChain nhằm tạo ra một thiết kế kinh tế cho phép:

  1. THOR.USD – stablecoin thuật toán được peg với USD.
  2. Cho vay – vay USD từ các vị trí blue-chip LP với lãi suất 0%, không cần thanh lý, với tỷ lệ thế chấp thấp tới 100%.
  3. THORSavings – một quỹ tiết kiệm sinh lãi với một tài sản duy nhất.

Phân tích sâu hơn thì anh em có thể hiểu như thế này.

THOR.USD là đồng stablecoin thuật toán thiết kế tương tự như UST trong hệ Terra, trong đó 1 đô la RUNE sẽ được đốt để đúc ra 1 đô la THOR.USD.

Tính năng cho vay sẽ cho phép người dùng vay đối với khoản nắm giữ của họ mà không có lãi suất, không có rủi ro thanh lý và thế chấp 100%, có nghĩa là người dùng có thể vay tới 1 đô la cho mỗi 1 đô la tài sản thế chấp bị khóa của tài sản khác.

Hiện tại trên thị trường chỉ có Mai Finance – một giao thức cho vay mới cho phép người dùng vay stablecoin đối với tài sản tiền điện tử với lãi suất 0% như vậy.

Cuối cùng, THORSavings sẽ là một giao thức tiết kiệm tương tự như Anchor Protocol.

Phải nói rằng THORFi cực kỳ tham vọng. Nhưng nếu RUNE có thể đẩy mạnh ba sản phẩm này, chúng ta sẽ thấy một mô hình mới trong DeFi vì không có blockchain layer-1 nào khác cung cấp tất cả các tính năng này hiện nay.

Và nếu thành công, THORChain có thể dễ dàng lọt vào top 10 tiền điện tử hàng đầu về vốn hóa thị trường.

Nhưng đây chỉ là tiềm năng trong tương lai và không có gì đảm bảo rằng team dự án có thể thực hiện được tất cả những điều này.

Rủi ro và mối quan tâm đối với THORChain

Vào tháng 7 năm 2021, THORchain đã bị hack 8 triệu đô la khi một hacker triển khai một hợp đồng tùy chỉnh có thể đánh lừa giao thức Bifrost để nhận một khoản tiền gửi bằng tài sản giả.

Chỉ một tuần trước khi xảy ra vụ hack đó, cũng có một cuộc tấn công tương tự, trong đó khoảng 4000 ETH đã bị rút hết khỏi pool thanh khoản của nền tảng.

Đây chắc chắn là một mối lo ngại và có thể tiếp tục xảy ra, đặc biệt là với sự ra mắt của THORFi. Các cầu nối đa chuỗi nói chung là mục tiêu của hacker, trên thực tế gần 1 tỷ đô la đã bị đánh cắp chỉ trong hai cuộc tấn công kể từ tháng Hai.

Đầu tiên là vụ hack Wormhole trị giá 320 triệu đô la. May mắn thay, Jump Crypto đã bảo vệ 120,000 ETH bị đánh cắp để không có người dùng nào bị thiệt hại.

Và mới đây nhất vào ngày 23 tháng 3, một hacker đã hack cầu nối Ronin của Axie Infitnity lấy đi số ETH trị giá hơn 625 triệu đô la.

Trong quá khứ đã 2 lần THORChain bị hacker dòm ngó. Tháng 7 năm 2021, ETH Bifrost đã có một bản nâng cấp, cho phép router có thể được wrap bởi các smart contract. Hacker từ đó sử dụng vài thủ thuật để đánh lừa Bifrost bằng cách sử dụng một hợp đồng wrapper. Trong khi trước đó 1 tháng, 140.000 USD là con số thiệt hại khi dự án gặp lỗ hổng trong lúc triển khai hoạt động trên mạng lưới Chaosnet. Chaosnet rất phức tạp và nhiều mã nên rất dễ bị tin tặc khai thác chuỗi.

Những cái tên đáng chú ý trong mảng cross-chain như AnySwap V3 hay ChainSwap cũng là đích nhắm của nhiều hacker. Tuy phương thức tấn công và lỗ hổng của mỗi dự án là khác nhau, song điều này cũng không khỏi khiến nhiều nhà đầu tư quan tâm đến mảng cross-chain này phải lo lắng.

Vẫn chưa rõ team THORChain có định hướng gì để bảo vệ cầu nối khi đây là tính năng chính của giao thức. Chỉ biết là những người dùng tham gia cần hiểu rõ rủi ro khi tham gia chuyển đổi tài sản qua các cầu nối như thế này.

Tổng kết

THORchain là một blockchain sáng tạo, có tiềm năng đột phá cho DeFi nếu thành công. Tuy nhiên, trong quá khứ, THORchain đã phát triển quá nhanh đến mức mạng rất dễ bị tấn công. Do vậy chúng ta vẫn cần thời gian để quan sát những tiến bộ của hệ sinh thái trước khi đầu tư.

Trên đây mình đã lần lượt giới thiệu, phân tích tiềm năng cũng như rủi ro của dự án THORChain, mong là sẽ cung cấp cho các bạn cái nhìn khách quan nhất về dự án.

Bài viết vì mục đích thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.

BlockSolFi tổng hợp

Tham gia bàn luận ngay cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.

Đọc thêm:

Cập nhật hệ sinh thái NEAR – những nhân tố tiềm năng trong năm 2022

Aurigami (PLY) – Mảnh ghép quan trọng của hệ Aurora chuẩn bị IDO trên Impossible Finance

Review Oasis Network – Nền kinh tế dữ liệu dành cho quyền riêng tư

BÀI TƯƠNG TỰ