THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?

solfi_admin Thứ Tư, 20/04/2022

Ra đời vào khoảng năm 2018, THORChain (RUNE) là một trong số những blockchain cross-chain lâu đời trong Cosmos. Năm 2021, dự án bị tấn công, với mức thiệt hại 7,8 triệu USD. Tuy nhiên tháng 3 vừa qua chứng kiến sức bật mạnh mẽ của THORChain với mức tăng hơn 200%. Điều gì đứng sau phong độ ấn tượng này và tiềm năng phát triển của dự án trong năm 2022 đến đâu, hãy cùng BlockSolFi tìm hiểu các thông tin chi tiết về THORChain và token RUNE nhé!

THORChain là gì?

THORChain là một giao thức thanh khoản chuỗi chéo phi tập trung dựa trên Tendermint & Cosmos-SDK và sử dụng các Lược đồ Chữ ký Ngưỡng (TSS). THORChain hoạt động như một sàn giao dịch phi tập trung chuỗi chéo (DEX). 

Hầu hết các DEX sẽ cho phép bạn hoán đổi tài sản wrapped hoặc peg như wBTC chẳng hạn hoặc một tài sản tổng hợp khác miễn là nó nằm trên cùng một mạng với DEX. Tuy nhiên, cách thức chuyển đổi tài sản THORChain hoàn toàn mới và độc đáo bằng cách cung cấp các khả năng kết nối bản địa xuyên chuỗi.

Trong mô hình của THORChain có các Pool thanh khoản và các tài sản crypto sẽ được stake vào trong pool này. Những người thực hiện staking sẽ kiếm được fees tương ứng. Đồng thời, các pool với các tài sản crypto này sẽ dùng để cung cấp các tính năng swap tức thì, các dịch vụ borrowing, lending hay các dịch vụ thanh toán khác.

Vấn đề đặt ra

Team THORChain đã đặt ra một số vấn đề với tính thanh khoản và biến động giá cả của các tài sản như sau:

  • Tính biến động về giá cả của tài sản Crypto vừa là sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Nhưng cũng chính là yếu tố ngăn cản việc Crypto được đưa vào sử dụng rộng rãi trong cuộc sống.
  • Việc thiếu tính thanh khoản (Buy Order, Sell Order) sẽ dễ dẫn đến sự biến động lớn về giá cả. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các dự án có token/coin.
  • Các sàn DEX hiện nay chủ yếu cho giao dịch token trên chỉ 1 mạng lưới Blockchain, chứ không phải Cross-chain.

Giải pháp của THORChain

Để giải quyết các vấn đề kể trên, THORChain tạo ra hệ sinh thái gồm các thành phần sau:

  • THORChain: Giao thức thanh khoản phi tập trung tức thì xây dựng trên lớp Layer 1.
  • Yggdrasil Protocol: Cầu nối Cross-chain nhanh và an toàn cho THORChain.
  • Flash Network: Mạng lưới Layer 2 cho việc trao đổi tài sản Crypto giữa các cross-network. Trong Layer 2 có các Liquidity Hubs.
  • Bifrost Protocol: Giao thức cross-chain chuỗi chéo cho THORChain.
  • Asgardex: Bộ giao diện thanh khoản nhanh và an toàn cho THORChain.
  • ÆSIR Protocol: Bộ giao thức quản lý cho THORChain.

Khi bạn giao dịch trên DEX, bạn đang gửi Coin A và nhận Coin B từ các liquidity pool. liquidity pool bao gồm các khoản tiền gửi từ những người dùng khác đang kiếm được lợi nhuận bằng cách gửi tiền.

Mô hình này là cách hầu hết các DEX như Uniswap hoạt động.

Tuy nhiên, để làm hoạt động được xuyên chuỗi, giao thức của THORChain sử dụng hai loại vault, “inbound” và “outbound”.

Ví dụ, giả sử bạn muốn hoán đổi Bitcoin gốc lấy native Ethereum. Bitcoin của bạn được gửi vào kho tiền “inbound” và Bitcoin đó được đổi lấy RUNE. Sau khi hoàn tất, RUNE từ một kho tiền “outbound” được chuyển đổi thành ETH và được gửi đến người dùng.

Để khuyến khích các bên khác stake tài sản vào Pool này, THORChain sẽ cung cấp các Incentives cho các Stakers như fees. Các Stakers có thể linh hoạt nạp và rút tài sản của họ.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?
Sơ đồ hoạt động trong mạng THORChain. Nguồn: https://docs.thorchain.org/

Mục tiêu chính của THORChain phi tập trung hóa, và tạo điều kiện thuận lợi cho thanh khoản xuyên chuỗi. THORChain bảo mật các tài sản trong kho tiền của mình và có những biện pháp kinh tế khác để đảm bảo các tài sản đó được an toàn.

Tokenomics

Token RUNE là mạch máu của mạng THORChain. Một số trường hợp sử dụng của RUNE bao gồm:

  1. Các validators cần stake RUNE để tham gia xác thực chuỗi khổi, được liên kết trong một khoảng thời gian để ngăn chặn các cuộc tấn công do không có tài sản stake.
  2. Tất cả phí giao dịch mạng (gas) được thanh toán bằng RUNE. Phí có thể là phí giao dịch, phí giao dịch, phí cầu nối và phí thanh khoản.
  3. Thanh khoản luôn được hỗ trợ bởi RUNE trong các liquidity pool liên tục. Do đó, RUNE hoạt động như một loại tiền tệ trong hệ sinh thái.
  4. Flash Network dùng RUNE để làm thanh khoản để tham gia Trung tâm thanh khoản và phí được thanh toán bằng RUNE.
  5. Phần thưởng khối cho các node xác thực lớp 1 (Nornes) và node thanh khoản lớp 2 (Mjölnir) được thanh toán bằng RUNE.

THORChain đã đúc sẵn toàn bộ nguồn cung ban đầu gồm 1 tỷ token  RUNE.

Các token này được phân phối qua 4 vòng tài trợ, một chương trình khuyến khích để cung cấp tính thanh khoản và phân bổ trực tiếp cho những người đóng góp sớm.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?

Vào tháng 10 năm 2019, THORChain đã thực hiện Dự án Surtr và đốt hơn 484 Triệu RUNE để đưa tổng nguồn cung xuống 500 triệu token.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?

Mục tiêu của dự án khi đốt token là:

  1. Giảm lượng token được phân phối ra thị trường, điều này làm giảm quy mô phát hành token.
  2. Xây dựng nguồn cung lưu thông mạnh tương đương với lượng cung bị khóa trong giao thức.
  3. Việc giảm tổng cung sẽ mang lại nhiều giá trị hơn cho token.
  4. Giá trị thực của token lưu thông là $0,016, (giảm từ $0,032) gần hơn nhiều so với giá token bán ở vòng seed là $0,01 và khớp với giá thị trường lúc bấy giờ là $0,016. Điều này có nghĩa là tất cả các nhà đầu tư hiện đã bảo toàn giá trị token RUNE kể từ khi ra mắt.

Có hai yếu tố tác động đến giá của token RUNE

Đầu tiên là giá trị xác định.

Theo nhóm THORChain, Nếu hơn 80% RUNE đang lưu hành bị khóa vào các pool thanh khoản THORChain, theo tokenomics, vốn hóa thị trường của RUNE phải tối thiểu là 3X giá trị của tất cả các tài sản không phải RUNE được khóa vào pool thanh khoản.

Vì vậy, về mặt lý thuyết, nếu các token không phải RUNE trị giá 1.000.000 đô la được stake trong THORChain, thì vốn hóa thị trường của RUNE sẽ ít nhất là 3.000.000 đô la. Và Tỷ lệ 3:1 chỉ là giá trị tối thiểu hoặc giá trị xác định của RUNE.

Tất nhiên, giá trị của RUNE có thể cao hơn theo cấp số nhân do yếu tố thứ hai, phí bảo hiểm đầu cơ.

Theo DeFi LLama, số lượng TVL hiện tại trong THORChain chỉ là gần 500 triệu đô la.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?
Nguồn: DeFilLama

Với tỷ lệ Vốn hóa thị trường/TVL là 5.57, vốn hóa thị trường của THORChain đang ở mức 2.7 tỷ đô la.

RUNE hiện có giá $9.06 và đã tăng giá 200% trong tháng 3 vừa qua.

THORChain có tiếp tục bùng nổ trong năm 2022?
Nguồn: CoinGecko

Cách kiếm và sở hữu RUNE

Anh em hiện có thể sở hữu RUNE bằng 2 cách: 

Khả năng tăng giá của token RUNE

Một phần lý do khiến giá RUNE tăng gần đây là do sự ra mắt của hỗ trợ Terra Luna  trên THORChain.

Đây là một cột mốc quan trọng đối với dự án và đã giúp thu hút hơn 40 triệu đô la thanh khoản cho THORChain.

Nhưng có một sản phẩm mới trên hệ sinh thái THORChain có thể thay đổi hoàn toàn tương lai DeFi.

THORFi là một đề xuất từ ​​THORChain nhằm tạo ra một thiết kế kinh tế cho phép:

  1. THOR.USD – stablecoin thuật toán được peg với USD.
  2. Cho vay – vay USD từ các vị trí blue-chip LP với lãi suất 0%, không cần thanh lý, với tỷ lệ thế chấp thấp tới 100%.
  3. THORSavings – một quỹ tiết kiệm sinh lãi với một tài sản duy nhất.

Phân tích sâu hơn thì anh em có thể hiểu như thế này.

THOR.USD là đồng stablecoin thuật toán thiết kế tương tự như UST trong hệ Terra, trong đó 1 đô la RUNE sẽ được đốt để đúc ra 1 đô la THOR.USD.

Tính năng cho vay sẽ cho phép người dùng vay đối với khoản nắm giữ của họ mà không có lãi suất, không có rủi ro thanh lý và thế chấp 100%, có nghĩa là người dùng có thể vay tới 1 đô la cho mỗi 1 đô la tài sản thế chấp bị khóa của tài sản khác.

Hiện tại trên thị trường chỉ có Mai Finance – một giao thức cho vay mới cho phép người dùng vay stablecoin đối với tài sản tiền điện tử với lãi suất 0% như vậy.

Cuối cùng, THORSavings sẽ là một giao thức tiết kiệm tương tự như Anchor Protocol.

Phải nói rằng THORFi cực kỳ tham vọng. Nhưng nếu RUNE có thể đẩy mạnh ba sản phẩm này, chúng ta sẽ thấy một mô hình mới trong DeFi vì không có blockchain layer-1 nào khác cung cấp tất cả các tính năng này hiện nay.

Và nếu thành công, THORChain có thể dễ dàng lọt vào top 10 tiền điện tử hàng đầu về vốn hóa thị trường.

Nhưng đây chỉ là tiềm năng trong tương lai và không có gì đảm bảo rằng team dự án có thể thực hiện được tất cả những điều này.

Rủi ro và mối quan tâm đối với THORChain

Vào tháng 7 năm 2021, THORchain đã bị hack 8 triệu đô la khi một hacker triển khai một hợp đồng tùy chỉnh có thể đánh lừa giao thức Bifrost để nhận một khoản tiền gửi bằng tài sản giả.

Chỉ một tuần trước khi xảy ra vụ hack đó, cũng có một cuộc tấn công tương tự, trong đó khoảng 4000 ETH đã bị rút hết khỏi pool thanh khoản của nền tảng.

Đây chắc chắn là một mối lo ngại và có thể tiếp tục xảy ra, đặc biệt là với sự ra mắt của THORFi. Các cầu nối đa chuỗi nói chung là mục tiêu của hacker, trên thực tế gần 1 tỷ đô la đã bị đánh cắp chỉ trong hai cuộc tấn công kể từ tháng Hai.

Đầu tiên là vụ hack Wormhole trị giá 320 triệu đô la. May mắn thay, Jump Crypto đã bảo vệ 120,000 ETH bị đánh cắp để không có người dùng nào bị thiệt hại.

Và mới đây nhất vào ngày 23 tháng 3, một hacker đã hack cầu nối Ronin của Axie Infitnity lấy đi số ETH trị giá hơn 625 triệu đô la.

Trong quá khứ đã 2 lần THORChain bị hacker dòm ngó. Tháng 7 năm 2021, ETH Bifrost đã có một bản nâng cấp, cho phép router có thể được wrap bởi các smart contract. Hacker từ đó sử dụng vài thủ thuật để đánh lừa Bifrost bằng cách sử dụng một hợp đồng wrapper. Trong khi trước đó 1 tháng, 140.000 USD là con số thiệt hại khi dự án gặp lỗ hổng trong lúc triển khai hoạt động trên mạng lưới Chaosnet. Chaosnet rất phức tạp và nhiều mã nên rất dễ bị tin tặc khai thác chuỗi.

Những cái tên đáng chú ý trong mảng cross-chain như AnySwap V3 hay ChainSwap cũng là đích nhắm của nhiều hacker. Tuy phương thức tấn công và lỗ hổng của mỗi dự án là khác nhau, song điều này cũng không khỏi khiến nhiều nhà đầu tư quan tâm đến mảng cross-chain này phải lo lắng.

Vẫn chưa rõ team THORChain có định hướng gì để bảo vệ cầu nối khi đây là tính năng chính của giao thức. Chỉ biết là những người dùng tham gia cần hiểu rõ rủi ro khi tham gia chuyển đổi tài sản qua các cầu nối như thế này.

Tổng kết

THORchain là một blockchain sáng tạo, có tiềm năng đột phá cho DeFi nếu thành công. Tuy nhiên, trong quá khứ, THORchain đã phát triển quá nhanh đến mức mạng rất dễ bị tấn công. Do vậy chúng ta vẫn cần thời gian để quan sát những tiến bộ của hệ sinh thái trước khi đầu tư.

Trên đây mình đã lần lượt giới thiệu, phân tích tiềm năng cũng như rủi ro của dự án THORChain, mong là sẽ cung cấp cho các bạn cái nhìn khách quan nhất về dự án.

Bài viết vì mục đích thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.

BlockSolFi tổng hợp

Tham gia bàn luận ngay cùng BlockSolFi tại Telegram và Facebook.

Đọc thêm:

Cập nhật hệ sinh thái NEAR – những nhân tố tiềm năng trong năm 2022

Aurigami (PLY) – Mảnh ghép quan trọng của hệ Aurora chuẩn bị IDO trên Impossible Finance

Review Oasis Network – Nền kinh tế dữ liệu dành cho quyền riêng tư

Web3 không thể thiếu công nghệ AI?
Thứ Ba, 31/01/2023

Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu tiếp tục đối mặt với những thách thức vô cùng gay gắt, cộng với tác động tiêu cực của những cơn bão như Terra và FTX, khái niệm Web3 đang bị “kỳ thị” trên toàn thế giới. Đồng thời, sự bùng nổ tập trung của nhiều mô […]

Liệu UniSwap V4 có thật sự giảm mức tổn thất vô thường (IL) và tối ưu hóa chi phí?
Thứ Tư, 18/01/2023

Xét trong phạm vi cạnh tranh giữa các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Uniswap hiện dẫn đầu về khối lượng giao dịch và đương nhiên chiếm thị phần lớn nhất toàn ngành. Xuất hiện nhiều thông tin bàn tán xoay quanh phiên bản Uniswap V4 đang được đội ngũ nghiên cứu. Cùng tìm […]

Rollup đã ‘khơi mào’ cho cuộc chiến Layer 2 như thế nào?
Thứ Hai, 16/01/2023

Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]

Tổng tài sản thanh lý đã vượt 200 triệu USD ngay sau khi Bitcoin ‘vượt tầng’ 19.000 USD
Thứ Sáu, 13/01/2023

Chỉ mới 24 giờ trôi qua, thị trường tiền mã hóa đã trải qua những cung bậc, những bước ngoặt, những khoản thanh lý không lường trước được. Trong số đó, ta không thể không nhắc đến sự kiện Bitcoin đã vượt qua mốc 19.000 USD. Đây sẽ là lần đầu tiên tài sản kỹ […]

Rủi ro dự trữ không phải là ‘Red Flag’ duy nhất cho holder Stablecoin
Thứ Sáu, 13/01/2023

Việc thực hiện dự trữ đối với các loại stablecoin lớn trong thị trường đã trở nên thận trọng hơn, nhưng holder vẫn phải tiếp tục đối mặt với các rủi ro khác trên cả vấn đề dự trữ. Một trong số đó liên quan đến thất bại của các tổ chức Crypto lớn. Các […]

Polygon Accelerator công bố 13 dự án Web3 được chọn
Thứ Năm, 12/01/2023

Vào tháng 12/2022, co-founder của Polygon, Sandeep Nailwal, đã công bố ra mắt chương trình Beacon Accelerator, chương trình tăng tốc khởi nghiệp cho lĩnh vực Web3, tập trung tài trợ các dự án mã hóa thông qua hướng dẫn và hỗ trợ tài chính. Ban cố vấn của chương trình bao gồm: Jack Lu, […]

Tiên lượng xấu cho Bitcoin nếu lượng trái phiếu lợi suất âm bị xóa sổ trên toàn cầu
Thứ Bảy, 07/01/2023

Trở lại thời điểm cuối năm 2020, các nhà phân tích thường xuyên để mắt đến “động thái” từ kho dự trữ cao chót vót của những công cụ nợ có lãi suất âm và xem đây như động lực tăng giá cho Bitcoin. Tuy nhiên, dữ liệu mới đây cho thấy lượng trái phiếu […]

Tại sao Curve Finance vẫn không thể ‘giật’ lấy ngôi vương dù TVL áp đảo Uniswap?
Thứ Sáu, 06/01/2023

Thực tế cho thấy TVL không phải là dữ liệu căn cứ duy nhất “giải mã” tình trạng của một giao thức DeFi. Nếu chỉ chăm chăm vào chỉ số này, Uniswap chắc hẳn đã trượt khỏi vị thế đầu ngành, và Curve Finance mới là cái tên đáng chú ý hơn hết. Vậy tại […]

Thị trường crypto những ngày đầu năm: Altcoin tăng vọt, Solana ‘phi mã’ 17,04%
Thứ Tư, 04/01/2023

Giá Bitcoin đang bước vào năm mới với hiện tượng đi ngang trong nhiều ngày qua. Nếu như việc thiếu sự bứt phá của Bitcoin trong thời gian gần đây làm nản lòng nhiều nhà đầu tư, thì giới chuyên gia lại cho đây là thời điểm thanh lọc thị trường crypto. Mặt khác, altcoin […]

Những thành tựu của hệ sinh thái Avalanche trong năm 2022
Thứ Ba, 03/01/2023

Avalanche từng là blockchain Layer-1 đầy hứa hẹn của thị trường crypto, được ra mắt vào năm 2020 bởi Ava Labs và nhanh chóng trở thành lựa chọn phổ biến của các nhà phát triển DeFi do thông lượng giao dịch cao và phí giao dịch thấp. Về khía cạnh phát triển, 2022 là một […]

Rollup đã ‘khơi mào’ cho cuộc chiến Layer 2 như thế nào?
Thứ Hai, 16/01/2023

Rollup là gì mà có thể mở ra “Layer-2 War”. Cùng tìm hiểu qua bối cảnh xuất hiện và vai trò của loại công nghệ này qua bài viết sau đây. Layer 2 từng là chủ đề vô cùng nóng hổi cách đây vài năm khi lần đầu tiên rộ lên chủ đề về khả […]

Dự án Crypto – Sáng tạo và tiền bạc là chưa đủ, làm được hay không mới quan trọng
Thứ Tư, 23/11/2022

Khi phát triển ý tưởng cho một dự án crypto mới, cần hiểu rằng công nghệ mới không đồng nghĩa với một sản phẩm tốt, và mối quan hệ giữa hai yếu tố này là không tương đồng. Ví dụ kinh điển nhất để giải thích cho điều này là iPhone. Mối quan hệ nào […]

5 công cụ phân tích tiền mã hoá phải có nhằm biến ‘gà mờ’ thành dân chuyên
Chủ Nhật, 06/11/2022

Nhờ công nghệ blockchain nên các dữ liệu được công khai. Do đó, nếu tận dụng tốt những công cụ phân tích tiền mã hoá trong thời gian thực, người dùng sẽ mở khoá rất nhiều cơ hội tìm được “hidden gem”. Các công cụ phân tích tiền mã hoá cần phải “nắm trong lòng bàn […]

Sui và Aptos: Ai sẽ là kẻ chiến thắng trên đường đua của Move?
Chủ Nhật, 23/10/2022

Aptos và Sui Blockchain là hai dự án thu hút được rất nhiều sự quan tâm của giới crypto trong thời gian qua khi được giới thiệu như các “blockchain thế hệ mới”, giải mã vấn đề nan giải của những người đi trước. Vậy hai blockchain có nguồn gốc từ “đống tàn tro” của […]

Wash trading NFT là gì? Cách để nhận diện hoạt động gây nhiễu này
Thứ Bảy, 22/10/2022

Thị trường NFT vẫn đang trong giai đoạn còn rất non trẻ kéo theo đó là những hoạt động wash trading không ngừng diễn ra và sôi nổi hơn bao giờ hết. Điều này khiến cho việc định giá một bộ sưu tập NFT dường như là không thể khi mà giá trị giao dịch […]

Khác biệt cốt lõi giữa ‘Token tiện tích’ và ‘Token cổ phần’
Thứ Hai, 17/10/2022

Những khái niệm quen thuộc như coin hay Token tưởng chừng vô cùng cơ bản nhưng gây nên không ít bối rối cho phía nhà đầu tư khi mà trong tiến trình phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, hầu như các nhà giao dịch đều cảm thấy chúng không có sự khác […]

Cái nhìn ‘méo mó’ về bản chất tốt đẹp của NFT
nft
Thứ Bảy, 15/10/2022

NFT không phải là một dấu hiệu của sự lừa dối hay một mánh lới quảng cáo cường điệu hóa, và ngành công nghiệp NFT không thể rơi vào con đường sai lầm của “nhanh nở, chóng tàn” như nhan nhản các ý tưởng “ăn xổi” thường thấy trong thị trường mã hóa. NFT chỉ […]

NFT, nhu cầu ảo và nguồn cung ảo
Thứ Sáu, 07/10/2022

Nhu cầu vô cùng ảo do NFT tạo nên là nhu cầu phi vật chất đầu tiên trong lịch sử loài người, và nó vẫn đang ở trong tình trạng hỗn loạn, đầy mơ hồ. Bên cạnh đó, nguồn cung của NFT không hề hữu hạn như cách chúng ta vẫn thường lầm tưởng. Bài […]

Tại sao Zero-knowledge Proofs lại quan trọng đến vậy? Ứng dụng và Thách thức
Chủ Nhật, 02/10/2022

Những ai đã từng tìm hiểu qua các loại công nghệ tiêu biểu của blockchain chắc hẳn không mấy xa lạ với khái niệm “Zero-knowledge Proofs”, vốn được ví như món quà may mắn của Web3. Vậy loại công nghệ này cơ bản được sử dụng để làm gì và ứng dụng như thế nào? […]

Stablecoin và sự biến động trong lợi tức
Thứ Năm, 29/09/2022

Chúng ta hãy cùng xem xét lợi suất cho vay stablecoin đối với giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) của Compound Finance V2 và phân tích xem, hiệu suất lợi nhuận, sự biến động và những yếu tố nào đang thúc đẩy lợi suất cho vay thế chấp các stablecoin thông qua giao […]

Đăng ký newsletter

Blocksolfi là cổng thông tin blockchain cập nhật tin tức thị trường nhanh và chính xác nhất. Đăng ký newsletter của Blocksolfi để không bỏ lỡ các diễn biến quan trọng của thị trường